論投資基金治理結(jié)構(gòu)對(duì)基金持有人權(quán)益的保護(hù).pdf

1、20世紀(jì)90年代以來，全球資本市場(chǎng)乃至整個(gè)金融市場(chǎng)令人矚目的現(xiàn)象就是投資基金的迅速發(fā)展，而其中又以美國(guó)為最。美國(guó)的基金業(yè)發(fā)展之所以如此成功，最重要的原因就是有一個(gè)良好的基金治理結(jié)構(gòu)。投資者權(quán)益保護(hù)是各國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)核心課題，保護(hù)投資者權(quán)益是投資基金生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。 我國(guó)的投資基金開始于20世紀(jì)90年代全球基金迅速發(fā)展時(shí)期，也經(jīng)歷過波折，特別是2000年10月《財(cái)經(jīng)》雜志刊出的“基金黑幕”，揭露了基金管理人種種嚴(yán)重?fù)p害基金

2、持有人利益的違規(guī)違法行為，充分暴露了我國(guó)契約型證券投資基金以及基金管理公司治理結(jié)構(gòu)中所存在的嚴(yán)重問題。近兩年來，我國(guó)的基金市場(chǎng)十分繁榮，基金業(yè)發(fā)展迅速，但只有從根本上保護(hù)基金投資者即基金持有人的權(quán)益，證券市場(chǎng)才能健康發(fā)展。 本文擬從投資基金治理結(jié)構(gòu)探討對(duì)投資基金持有人權(quán)益的保護(hù)，以期對(duì)我國(guó)投資基金持有人權(quán)益保障的研究和實(shí)踐有所裨益。 本文第一章介紹了投資基金的發(fā)展歷程和本文的投資基金概念界定，闡述了投資基金類型和特征以及

3、基金持有人風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因。 第二章分析了投資基金法律關(guān)系，投資基金法律關(guān)系的性質(zhì)是信托法律關(guān)系，論述了投資基金法律關(guān)系的主體及其法律地位和客體。 第三章介紹了投資基金治理結(jié)構(gòu)及其模式和獨(dú)立董事制度，討論了公司型基金治理模式和契約型治理模式，以及美國(guó)的投資基金獨(dú)立董事制度和我國(guó)基金管理公司的獨(dú)立董事制度。 第四章論述了投資基金持有人的權(quán)利和基金管理人、托管人的義務(wù)。持有人又是受益人，享有受益權(quán)，是投資基金法律關(guān)

4、系的權(quán)利核心?；鸸芾砣俗鳛槭芡腥吮仨殞?duì)受益人(持有人)履行忠實(shí)義務(wù)和注意義務(wù)，基金管理人是投資基金法律關(guān)系的義務(wù)核心?；鹜泄苋藨?yīng)履行保管投資基金和監(jiān)督基金管理人的義務(wù)。 第五章研究了損害投資基金持有人權(quán)益的法律責(zé)任。論述了基金管理人和托管人違反基金契約或法律規(guī)定，損害投資基金和基金持有人權(quán)益應(yīng)承擔(dān)的民事責(zé)任、行政責(zé)任和刑事責(zé)任。 第六章提出完善我國(guó)投資基金持有人權(quán)益保護(hù)的建議和設(shè)想。探討了完善基金持有人大會(huì)制度和設(shè)立