契約型證券投資基金治理結(jié)構(gòu)的法律研究.pdf

1、我國(guó)證券投資基金近年來(lái)發(fā)展迅猛，取得了不俗的成績(jī)，但是由于我國(guó)投資基金的起步和發(fā)展較晚，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的證券市場(chǎng)本身發(fā)育就不成熟，加上投資基金方面的法律也不完善，這無(wú)疑使得投資基金在運(yùn)行過(guò)程中暴露出諸多問(wèn)題，如基金管理人道德水準(zhǔn)低下，利益沖突交易屢禁不絕等問(wèn)題。其最主要的原因是投資基金治理結(jié)構(gòu)的不規(guī)范不成熟。治理結(jié)構(gòu)對(duì)投資基金事業(yè)的繁榮發(fā)展至關(guān)重要，必須加強(qiáng)對(duì)投資基金的治理，建立起能有效保護(hù)投資者利益的基金治理結(jié)構(gòu)。 文章

2、分為四個(gè)部分。第一部分介紹了契約型證券投資基金及其治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)。著重介紹契約型證券投資基金當(dāng)事人之間法律關(guān)系問(wèn)題和基金治理的必要性問(wèn)題?；鹬卫淼谋匾砸布椿鹬卫碇饬x所在。當(dāng)事人之間的法律關(guān)系如何直接決定著基金治理結(jié)構(gòu)。第二部分是對(duì)主要的幾種契約型投資基金治理結(jié)構(gòu)模式進(jìn)行了介紹和比較，進(jìn)而提出了它們之于中國(guó)基金治理結(jié)構(gòu)模式的啟示，主要從基金投資人、基金管理人、基金托管人三個(gè)方面指出。第三部分對(duì)應(yīng)第二部分啟示提出的三個(gè)方面，

3、指出了我國(guó)目前投資基金治理結(jié)構(gòu)中存在的缺陷：主要是基金管理人偏離投資人利益、基金托管人監(jiān)督力度不足、基金持有人大會(huì)制度流于形式無(wú)法保護(hù)自身的權(quán)益。最后在第四部分針對(duì)以上不足的提出了關(guān)于完善我國(guó)契約型基金治理結(jié)構(gòu)的具體建議：首先完善基金管理人義務(wù)，其中又包括明確基金管理人的忠實(shí)義務(wù)和注意義務(wù)、嚴(yán)格規(guī)制基金管理人的關(guān)聯(lián)交易行為以及改變基金管理費(fèi)率問(wèn)題以更好的激勵(lì)基金管理人為投資人利益服務(wù)；其次是加強(qiáng)基金托管人的監(jiān)督作用，包括改變基金托管人的