鐵礦石基差交易的市場條件分析——以日照鋼鐵集團鐵礦石基差交易為例.pdf

1、期貨市場的目的是穩(wěn)定商品的價格，許多企業(yè)通過對交易商品進行套期保值以規(guī)避價格波動的風險。但是，高速發(fā)展的經(jīng)濟全球化浪潮，以及過度投機性行為，使大宗商品的價格波動性增大，商品的金融性愈加明顯，套期保值較難達到預期的目標。
　　基差交易作為一種新的交易方法，為企業(yè)提供了更多的主動權(quán)，有利于規(guī)避傳統(tǒng)期貨套期保值貿(mào)易方式中絕對價格波動的風險。我國是鐵礦石進口消費大國，但是鐵礦石定價權(quán)的缺失，導致我國在交易中處于被動的狀態(tài)。目前國際市場上尚

2、沒有權(quán)威的鐵礦石期貨定價標準，大力發(fā)展鐵礦石基差交易，有利于我國在鐵礦石行業(yè)的定價權(quán)。
　　本文主要分析了鐵礦石基差交易的市場條件。首先詳細介紹了基差交易的基礎(chǔ)：期貨市場的套期保值和價格發(fā)現(xiàn)功能，然后對基差交易本身進行詳細的闡述，總結(jié)基差交易的文獻綜述，并對國內(nèi)外基差交易現(xiàn)狀進行總結(jié)。本文選取日照鋼鐵與永安資本簽訂國內(nèi)第一單鐵礦石基差交易為分析主體，首先分析鐵礦石基差交易雙贏的利益來源，接著對基差交易短期內(nèi)在國內(nèi)難以推行的市場條件