論我國(guó)外資并購(gòu)法律體系的構(gòu)建.pdf

1、外資并購(gòu)是全球通用的吸收外國(guó)直接投資的一種重要的形式。自改革開(kāi)放以來(lái)，外資成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量；特別是我國(guó)正式成為世界貿(mào)易組織成員之后，很多領(lǐng)域已經(jīng)對(duì)外資開(kāi)放，在這種情況下，并購(gòu)逐漸成為外資進(jìn)入我國(guó)的一種最主要的形式。由于外資并購(gòu)的本質(zhì)在于追逐高額的壟斷利潤(rùn)，因而在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，外資并購(gòu)也存在著一些負(fù)面影響。 在法律界和經(jīng)濟(jì)界，加強(qiáng)對(duì)外資并購(gòu)的引導(dǎo)和規(guī)范已經(jīng)成為共識(shí)，我國(guó)也相繼出臺(tái)了專(zhuān)門(mén)的法規(guī)；但從總體上看，

2、這些法規(guī)起步很晚，尚未形成一套完整的外資并購(gòu)法律體系，不能有效地引導(dǎo)和規(guī)范外資并購(gòu)。眾多學(xué)者紛紛提出關(guān)于外資并購(gòu)的立法建議，但結(jié)合外資并購(gòu)的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)而進(jìn)行深入研究的并不多見(jiàn)，或者建立在過(guò)時(shí)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和案例之上，或者僅提出原則性的沒(méi)有實(shí)踐意義的人云亦云的建議。最普遍的觀點(diǎn)是，建議盡快出臺(tái)《反壟斷法》，以規(guī)范規(guī)模日益擴(kuò)大的外資并購(gòu)，規(guī)避外資并購(gòu)帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)。從國(guó)外關(guān)于外資并購(gòu)的立法經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，對(duì)于外資并購(gòu)的規(guī)范，不能僅靠一部孤立的法律或

3、者法規(guī)，也不能靠泛泛的法律法規(guī)，而需要一套完整的外資并購(gòu)法律體系。對(duì)于我國(guó)外資并購(gòu)法律體系的構(gòu)建模式，有基本立法和層次立法兩種具有代表性的觀點(diǎn)；但其缺點(diǎn)在于沒(méi)有從系統(tǒng)性的角度，思考如何建立一套完整的外資并購(gòu)法律體系，以及明確提出外資并購(gòu)法律體系的構(gòu)成。 本文針對(duì)目前我國(guó)外資并購(gòu)立法存在的種種缺陷，從分析外資并購(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)內(nèi)外關(guān)于外資并購(gòu)的立法現(xiàn)狀入手，就構(gòu)建完整的外資并購(gòu)法律體系提出自己的看法。 本文以2006年發(fā)生

4、的社會(huì)反響最大的“凱雷并購(gòu)徐工”案為導(dǎo)言，引出如何構(gòu)建我國(guó)外資并購(gòu)法律體系這一頗具實(shí)踐意義和現(xiàn)實(shí)價(jià)值的主題，并對(duì)這一主題進(jìn)行充分論證。全文除導(dǎo)言和結(jié)束語(yǔ)外，分為四個(gè)部分，計(jì)三萬(wàn)余字。 第一部分——外資并購(gòu)法的基本問(wèn)題。在這部分中，界定了外資并購(gòu)的法律概念，分析了外資并購(gòu)在我國(guó)的發(fā)展規(guī)律，并重點(diǎn)回顧了我國(guó)關(guān)于外資并購(gòu)的立法狀況。 第二部分——構(gòu)建我國(guó)外資并購(gòu)的法律體系的必要性。任何的立法，都應(yīng)該建立在現(xiàn)實(shí)需要的基礎(chǔ)之上。因

5、此，在論證如何構(gòu)建外資并購(gòu)法律體系之前，本文從經(jīng)濟(jì)環(huán)境的巨大改變、外資并購(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)和外資并購(gòu)立法存在的缺陷等三個(gè)方面分析了構(gòu)建我國(guó)外資并購(gòu)法律體系的必要性。 第三部分——國(guó)外規(guī)制外資并購(gòu)的法律制度。對(duì)于外資并購(gòu)的規(guī)范，在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)十分成熟；因此，構(gòu)建我國(guó)的外資并購(gòu)法律體系，有必要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)。本文分析了美國(guó)、德國(guó)、澳大利亞、日本和其他國(guó)家對(duì)于外資并購(gòu)的立法狀況，通過(guò)這些制度的比較，歸納出對(duì)于我國(guó)構(gòu)建外資并購(gòu)立法體系的借

6、鑒意義。 第四部分——構(gòu)建我國(guó)外資并購(gòu)法律體系的若干思考。作為本文的核心部分，首先分析了學(xué)術(shù)界提出的關(guān)于外資并購(gòu)法律體系的不同構(gòu)建模式，指出這些研究中值得借鑒的地方和存在的不足之處；接著探討了構(gòu)建外資并購(gòu)法律體系的內(nèi)在機(jī)制問(wèn)題；在此基礎(chǔ)上，提出了構(gòu)建外資并購(gòu)法律體系的具體設(shè)想，并進(jìn)行了充分地論證。本文認(rèn)為，構(gòu)建外資并購(gòu)法律體系，應(yīng)充分體現(xiàn)對(duì)于外資并購(gòu)的事前預(yù)防、事中審核和事后監(jiān)督的內(nèi)在機(jī)制。結(jié)合對(duì)于外資立法的理論研究成果，在梳理

7、我國(guó)外資并購(gòu)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，本文提出外資并購(gòu)法律體系的構(gòu)建應(yīng)主要包括四部基本法律，分別是《產(chǎn)業(yè)法》、《外資并購(gòu)法》、《外商投資企業(yè)法》和《反壟斷法》；此外，還有在部門(mén)法或特別法中對(duì)于外資并購(gòu)的特殊規(guī)定作為配套。本文重點(diǎn)論證前述四部基本法律，其中：《產(chǎn)業(yè)法》的重點(diǎn)在于事前預(yù)防，從產(chǎn)業(yè)層面上界定外資并購(gòu)的范圍，保護(hù)我國(guó)的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)；《外資并購(gòu)法》起著事中審核的作用，從程序上規(guī)范外資并購(gòu)的具體行為，并對(duì)外資并購(gòu)是否符合其他法律法規(guī)進(jìn)行審

8、核；《外商投資企業(yè)法》主要在于事后監(jiān)督，規(guī)范通過(guò)并購(gòu)后形成的外商投資企業(yè)的行為；而《反壟斷法》在規(guī)范外資并購(gòu)方面，則兼具事中審核和事后監(jiān)督的作用，即不但為《外資并購(gòu)法》審核外資并購(gòu)是否會(huì)形成行業(yè)壟斷提供法律依據(jù)，還為反對(duì)外商投資企業(yè)的行業(yè)壟斷行為提供法律依據(jù)。這四部基本法律對(duì)于外資并購(gòu)的事前、事中和事后行為進(jìn)行了完整的規(guī)范，互為配套，形成了統(tǒng)一的外資并購(gòu)法律體系。這對(duì)于我國(guó)充分利用外資并購(gòu)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，有效避免或減少外資并購(gòu)的負(fù)面影響，

9、具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。 本文的創(chuàng)新之處在于：第一，把對(duì)外資并購(gòu)立法的研究提升到系統(tǒng)性的高度，區(qū)別以往單一立法的研究模式，如通行的觀點(diǎn)建議出臺(tái)《外資并購(gòu)法》或者《反壟斷法》；第二，本文探討了構(gòu)建外資并購(gòu)法律體系的內(nèi)在機(jī)理，提出了外資并購(gòu)法律體系應(yīng)建立在一整套系統(tǒng)性機(jī)制的基礎(chǔ)之上，包括對(duì)于外資并購(gòu)行為的事前預(yù)防、事中審核和事后監(jiān)管；第三，本文明確提出了外資并購(gòu)法律體系的構(gòu)成，首次提出由《產(chǎn)業(yè)法》、《外資并購(gòu)法》、《外商投資企業(yè)法》和《