基于copula函數(shù)的中小商業(yè)銀行風(fēng)險管理研究.pdf

1、商業(yè)銀行是我國金融體系的主體，其不但具有高負(fù)債的特征，更重要的是其具有高風(fēng)險的特性，因此預(yù)測風(fēng)險、防范風(fēng)險以及管理風(fēng)險控制成為商業(yè)銀行生存的基礎(chǔ)乃至金融體系發(fā)展的關(guān)鍵。當(dāng)前，我國中小商業(yè)銀行的風(fēng)險管理體系正處于初級階段，相對于大型商業(yè)銀行尚沒有形成統(tǒng)一的風(fēng)險管控理論體系。隨著金融機構(gòu)風(fēng)險管理水平的發(fā)展，中小商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理已成為當(dāng)前最新的研究方向之一，其重點為衡量中小商業(yè)銀行在同時面臨多類型風(fēng)險情況下的整體風(fēng)險水平。信用風(fēng)險、市場

2、風(fēng)險以及操作風(fēng)險等三大類風(fēng)險為當(dāng)前中小商業(yè)銀行進(jìn)行防控及管理的主要風(fēng)險，而對以上三種風(fēng)險的整合就是對總體風(fēng)險水平的計量，但由于中小商業(yè)銀行面臨的各類風(fēng)險又具有不同的來源，不同的影響因素以及各類風(fēng)險之間存在的相互影響及相關(guān)關(guān)系造成了對商業(yè)銀行整體風(fēng)險的難以刻畫。
　　本文在已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，通過copula函數(shù)對中小商業(yè)銀行的整體風(fēng)險進(jìn)行計量。選取2010年1月4日至2014年12月31日的上市中小商業(yè)銀行五年間的1212個有效數(shù)據(jù)

3、作為研究標(biāo)的，首先對其信用風(fēng)險收益率以及市場風(fēng)險收益率進(jìn)行單一度量分析，建模利用各自風(fēng)險因子關(guān)系求得各自風(fēng)險邊緣分布；其次，通過copula函數(shù)對信用風(fēng)險收益率及市場風(fēng)險收益率進(jìn)行風(fēng)險整合度量，由于操作風(fēng)險收益率數(shù)據(jù)不完全且準(zhǔn)確性差的特征，本文不做深度研究；最后，對單一風(fēng)險計量結(jié)果以及通過copula函數(shù)整合的計量結(jié)果對比分析，體現(xiàn)構(gòu)建整體風(fēng)險度量方法的諸多優(yōu)良特性，copula函數(shù)可更精準(zhǔn)反映非線性相關(guān)關(guān)系，提高了計量結(jié)果的準(zhǔn)確性以及

4、現(xiàn)實意義。若對市場風(fēng)險、信用風(fēng)險以及操作風(fēng)險進(jìn)行分別度量時，勢必將面臨高額的風(fēng)險控制成本，造成商業(yè)銀行整體資本金的浪費。相比之下，對各種風(fēng)險進(jìn)行整合度量管理，充分考慮不同風(fēng)險之間相關(guān)性，排除交叉管理及重復(fù)度量部分則能夠有效節(jié)約資本金，并且提高風(fēng)險管理效率。
　　本文以上市中小商業(yè)銀行作為研究對象，努力改進(jìn)傳統(tǒng)的風(fēng)險計量方法，通過Copula函數(shù)更符合條件的技術(shù)手段為商業(yè)銀行的風(fēng)險整體計量提供更精準(zhǔn)更具有現(xiàn)實意義的研究方法，通過更科