中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問題研究.pdf

1、中小企業(yè)私募債券作為我國(guó)交易所非公開發(fā)行債券市場(chǎng)的新產(chǎn)品,雖醞釀已久,但截至目前尚處在試點(diǎn)階段,各項(xiàng)制度也都在研究探索階段。合格投資者制度作為核心制度,更是處于一個(gè)不斷探索完善的階段。本文從法律角度對(duì)中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問題進(jìn)行研究。通過討論建立該制度的必要性,并梳理國(guó)內(nèi)外相關(guān)規(guī)范、試點(diǎn)期間具體規(guī)范,進(jìn)而對(duì)試點(diǎn)期間合格投資者法律問題進(jìn)行反思。結(jié)合國(guó)內(nèi)外的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),提出了對(duì)中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問題的具體完善方案。<

2、br>　　本文第一部分主要探討建立中小企業(yè)私募債券合格投資者法律制度的必要性。以闡述該制度基本問題為起點(diǎn),進(jìn)而從理論和現(xiàn)實(shí)兩個(gè)方面探討建立中小企業(yè)私募債券合格投資者制度的必要性。理論層面的必要性主要有三點(diǎn):中小企業(yè)私募債券基本特性的內(nèi)在需要,合格投資者制度保護(hù)投資者利益的需要,發(fā)揮平衡證券行為自由與市場(chǎng)監(jiān)管功能的需要?，F(xiàn)實(shí)層面的必要性主要是依據(jù)試點(diǎn)運(yùn)行情況,說(shuō)明需要建立完善的合格投資者法律制度。
　　第二、三部分,主要通過介紹國(guó)內(nèi)

3、外合格投資者法律制度的演變和基本現(xiàn)狀,并梳理試點(diǎn)階段合格投資者的具體規(guī)定,進(jìn)而在比較中進(jìn)行反思。其中,第二部分主要介紹了以美國(guó)為代表的私募證券合格投資者法律制度的演變情況,梳理我國(guó)其他私募債券合格投資者的現(xiàn)行規(guī)范,為完善我國(guó)中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問題提供有利借鑒;第三部分對(duì)試點(diǎn)期間的中小企業(yè)私募債券合格投資者相關(guān)規(guī)范進(jìn)行梳理,在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)中小企業(yè)私募債券合格投資者法律問題進(jìn)行反思。
　　第四部分從法律角度對(duì)上述中小企業(yè)