住房抵押貸款風(fēng)險規(guī)避研究.pdf

1、目前，我國住房抵押貸款市場正處于一個規(guī)模擴張并迅速發(fā)展的時期，但由于我國住房抵押貸款市場發(fā)展的時間較短，導(dǎo)致住房抵押貸款市場不成熟，存在諸多問題，如住房抵押貸款品種單一，創(chuàng)新動力不足，缺乏二級市場，住房抵押貸款市場制度保障薄弱等等。由于這些問題的存在，導(dǎo)致我國住房抵押貸款存在諸多風(fēng)險。風(fēng)險問題是困擾我國住房抵押貸款市場發(fā)展的核心問題，如何在有效控制風(fēng)險的同時，實現(xiàn)住房抵押貸款市場發(fā)展是商業(yè)銀行住房抵押貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。因此，為實現(xiàn)

2、住房抵押貸款市場的良性發(fā)展，研究我國住房抵押貸款風(fēng)險規(guī)避問題具有重要的理論意義和實際應(yīng)用價值。
　　隨著我國住房抵押貸款市場規(guī)模迅速擴張，住房抵押貸款的風(fēng)險問題日益突出，商業(yè)銀行為規(guī)避風(fēng)險所采取的措施多考慮眼前利益，無法適應(yīng)現(xiàn)代風(fēng)險管理的要求。美國的經(jīng)驗證明，住房抵押貸款二級市場的不發(fā)達，嚴(yán)重阻礙了住房抵押貸款一級市場的發(fā)展。完善的住房抵押貸款市場應(yīng)具有發(fā)達的一級市場和活躍的二級市場，一級市場和二級市場互相支持，金融機構(gòu)在有效控制

3、風(fēng)險的同時通過金融創(chuàng)新不斷豐富金融產(chǎn)品。本文基于上述思想，通過對國內(nèi)外住房抵押貸款市場的調(diào)查研究，采用關(guān)聯(lián)圖法設(shè)計出我國住房抵押貸款風(fēng)險評價指標(biāo)體系，并采用層次分析方法對住房抵押貸款各種風(fēng)險的權(quán)重進行量化和具體評價。結(jié)果表明抵押物風(fēng)險和信用風(fēng)險是現(xiàn)階段市場條件下住房抵押貸款面臨的最主要的兩種風(fēng)險。隨著住房抵押貸款規(guī)模的不斷擴張和利率市場化的推進，流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險也會凸顯出來。根據(jù)我國住房抵押貸款市場發(fā)展的實際，并結(jié)合住房抵押貸款風(fēng)險

4、評價的結(jié)果，指出我國住房抵押貸款風(fēng)險規(guī)避的重點和方向，即從住房抵押貸款一級市場和二級市場互動的角度來研究住房抵押貸款風(fēng)險規(guī)避問題。
　　在對住房抵押貸款風(fēng)險進行評價和借鑒國外住房抵押貸款一級市場和二級市場理論、方法與實證研究成果的基礎(chǔ)上，通過對國外住房抵押貸款一級市場和二級市場上的品種進行分析，探尋其品種設(shè)計的理論依據(jù)和應(yīng)用的條件,并針對我國住房抵押貸款風(fēng)險評價的結(jié)果，從降低和分散住房抵押貸款風(fēng)險的角度入手，設(shè)計出適合我國國情的住

5、房抵押貸款品種；通過住房抵押貸款品種創(chuàng)新，豐富了住房抵押貸款一級市場的品種，滿足了不同收入階層購房者的貸款需求。同時多樣化的品種也有利于住房抵押貸款風(fēng)險的分散化處理，從而降低了住房抵押貸款的風(fēng)險集中程度。但是隨著住房抵押貸款一級市場的品種增多，住房抵押貸款一級市場規(guī)模隨之加快，住房抵押貸款的流動性風(fēng)險將會凸顯出來，而住房抵押貸款的流動性風(fēng)險在住房抵押貸款一級市場內(nèi)部是無法化解的，只有通過住房抵押貸款證券化能夠有效的規(guī)避住房抵押貸款的流動