我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)性研究.pdf

1、銀行理財產(chǎn)品作為金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新的新嘗試，為我國金融業(yè)注入了新的活力，也給投資者帶來了一種全新的投資品種。但是我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量增長之快，很容易出現(xiàn)同質(zhì)性問題。因此，本文希望通過對銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)性的研究，可以有助于化解我國銀行同質(zhì)性風險，提高商業(yè)銀行的綜合競爭力。本文從銀行和產(chǎn)品兩個角度出發(fā)，分別展開對銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)性的研究，并提出針對性的對策建議。
　　本文首先對相關理論進行闡述，并從運作模式、風險等級、期限類型、發(fā)

2、行機構類型、投資資產(chǎn)分布、投資主體分布等六個方面對銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀進行分析，隨后展開對我國商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品同質(zhì)性的研究。從銀行角度出發(fā)，本文基于從中國理財網(wǎng)理財信息登記系統(tǒng)中選取的樣本數(shù)據(jù)，通過選取收益類型、運行模式、期限類型、幣種、風險等級、起售金額以及預期最高收益率等7個方面的指標考察并設計出同質(zhì)性指數(shù)，在此基礎上對銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的同質(zhì)性做出評價。根據(jù)每家銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的同質(zhì)性評價值進行聚類分析，將銀行按發(fā)行理財產(chǎn)品的

3、同質(zhì)性歸納為高、中、低三類。并得出我國商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的同質(zhì)性較高，且高于外資銀行的結(jié)論。從產(chǎn)品角度出發(fā)，本文通過選取運作模式、風險等級、期限類型、發(fā)行機構類型、投資資產(chǎn)分布、投資主體分布等6個指標考察并設計出同質(zhì)性指數(shù)，研究銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)性趨勢的變化，得出我國商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的同質(zhì)性整體呈現(xiàn)出下降趨勢的結(jié)論。從理財產(chǎn)品各個要素同質(zhì)性的變化來看:投資資產(chǎn)分布以及發(fā)行機構類型的同質(zhì)性略有下降，但降幅不明顯;投資主體分布的同質(zhì)性下

4、降了2％;唯有風險等級的同質(zhì)性有所上升，且增幅較為明顯，表現(xiàn)為35.59％。而導致理財產(chǎn)品同質(zhì)性下降的主要原因在于以下兩個方面:一是體現(xiàn)在運行模式上，2014年開放式凈值型理財產(chǎn)品資金募集量同比增長1.7倍，導致運作模式的同質(zhì)性指數(shù)相比2013年下降了接近0.2，降幅約為27.08％;二是理財產(chǎn)品期限拉長，2014年封閉式產(chǎn)品的平均委托期限比2013年延長7天，期限在3個月及以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的占比由2013年的61％下降至58

5、％，導致期限類型的同質(zhì)性指數(shù)下降了5.68％。針對本文的研究結(jié)果，為緩解我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)性風險，提出的建議有:(1)對客戶采用多標準進行細分;(2)以客戶需求為導向，發(fā)行差別化的理財產(chǎn)品;(3)學習借鑒外資銀行經(jīng)驗，提高自主創(chuàng)新能力;(4)培養(yǎng)高素質(zhì)的理財和營銷核心人才;(5)創(chuàng)建和維護個性化品牌;(6)實施彈性化監(jiān)管，建立銀行專利保護制度。
　　本文的創(chuàng)新點在于從產(chǎn)品和銀行兩個角度，評價了我國銀行理財產(chǎn)品的同質(zhì)性。并根據(jù)