中國保險資金投資資本市場的風(fēng)險研究.pdf

1、伴隨著資本市場快速良好的發(fā)展，保險市場也呈現(xiàn)欣喜的一面：保費收入持續(xù)增長、保險資金投資渠道多元化、保險資金投資比例上升?，F(xiàn)階段保險資金投資于資本市場，一方面拓展了投資渠道，另一方面大量資金的注入也活躍了資本市場。然而，保險公司也面臨著來自于資本市場的不確定外部風(fēng)險，在保險資金投資資本市場的過程中，如何對這些風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險管理與控制，實現(xiàn)其投資資金的安全性與收益性，這是一個很重要的問題，同時也是本文的研究方向。
　　本文首先介紹了保險

2、資金投資相關(guān)理論。具體包括如下：投資組合理論、風(fēng)險管理理論、保險市場與資本市場的互動理論。接著運用對比的方法對我國保險資金投資現(xiàn)狀及問題進(jìn)行了分析。其中以美國、英國和日本為例，介紹了國外保險資金投資的現(xiàn)狀及經(jīng)驗借鑒，重點介紹了我國保險資金投資過程中面臨的風(fēng)險。其次，運用VaR和投資組合模型進(jìn)行實證研究，期望求出最優(yōu)投資組合比例。本部分是全文的重中之重。采用國際上流行的VaR方法對保險資金投資風(fēng)險進(jìn)行測算。采用案例分析的方法和實證研究的方