財通證券融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險控制研究.pdf

1、融資融券自2010年3月在我國大陸正式推出之后，其業(yè)務(wù)規(guī)模得到了飛快的發(fā)展，截至2015年12月30日，兩市融資融券余額達(dá)到融資融券余額11737億元，其中，融券余額31.34億元?？焖俪砷L的融資融券業(yè)務(wù)在2015年跌宕起伏的行情經(jīng)歷了重要的考驗。融資融券業(yè)務(wù)在給證券公司帶來可觀的收益的同時，也提出了新的挑戰(zhàn)，證券公司該如何有效地控制相應(yīng)的風(fēng)險？
　　本文以浙江省一家綜合性特色的財通證券公司為研究對象，首先對融資融券業(yè)務(wù)操作流程和

2、交易流程進(jìn)行介紹，其次通過普通交易與融資融券交易的對比分析其特點，再次介紹剖析財通證券融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險及成因；融資融券業(yè)務(wù)的特征及功能決定了證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)的必要性及風(fēng)險性。最后，從財通證券融資融券業(yè)務(wù)操作流程所涉及的環(huán)節(jié)和交易流程的特性出發(fā)，一方面對貫穿融資融券開展業(yè)務(wù)的四個操作環(huán)節(jié)：征信及授信管理、適當(dāng)性制度和投資者教育、信用賬戶和合同管理、客戶服務(wù)與客戶投訴管理制度的研究，對各環(huán)節(jié)的存在的風(fēng)險要點進(jìn)行防控，并對其相應(yīng)管理

3、制度提出設(shè)計優(yōu)化；另一方面對貫穿于融資融券業(yè)務(wù)市場交易的多維度動態(tài)風(fēng)險管理策略進(jìn)行研究，包括健全融資融券風(fēng)險控制組織架構(gòu)，事前的風(fēng)險主動管理與全面防控，事中的風(fēng)險實時預(yù)警和通知送達(dá)，事后的風(fēng)險強制處置與債務(wù)追償，突發(fā)事件應(yīng)急管理；并對其各環(huán)節(jié)的風(fēng)險指標(biāo)量化評價體系、系統(tǒng)前段控制、風(fēng)險預(yù)警、平倉處置等控制要點進(jìn)行研究，形成適度彈性的風(fēng)險管控體系。本文的研究，將會為財通證券防范融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險管理工作提供指導(dǎo)，為其他券商開展融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險