跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響——來自中國(guó)城市商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、自2006年起，城市商業(yè)銀行逐漸成為我國(guó)金融體系中不可缺少的角色，在支持地方經(jīng)濟(jì)尤其是助力中小企業(yè)發(fā)展方面起著不可或缺的作用。在銀監(jiān)會(huì)放松了對(duì)城市商業(yè)銀行異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的限制之后，截至2015年，全國(guó)134家城市商業(yè)銀行中有超過100家銀行在不同程度上實(shí)現(xiàn)了跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)發(fā)展。然而，追究銀監(jiān)會(huì)對(duì)城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管政策，經(jīng)歷了“限制→個(gè)別松動(dòng)→支持→謹(jǐn)慎對(duì)待”等幾個(gè)階段，政策的幾度反復(fù)表明銀監(jiān)會(huì)未形成一個(gè)明確的判斷。本文試圖通過研

2、究跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)對(duì)城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的影響，為監(jiān)管部門監(jiān)管決策提供一定的參考建議。
　　國(guó)內(nèi)現(xiàn)有文獻(xiàn)較多采用定性的方式研究中國(guó)商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)問題，而鮮有文獻(xiàn)采用定量的方式分析跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)對(duì)城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的影響，本文的研究可以在一定程度上彌補(bǔ)現(xiàn)有研究的不足。本文首先構(gòu)建城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平影響的基準(zhǔn)模型，選取了46家具有代表性的城市商業(yè)銀行2008-2015年間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，利用系統(tǒng)GMM動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行估計(jì)，然

3、后通過加入跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)程度與資產(chǎn)規(guī)模的交互項(xiàng)進(jìn)一步探討資產(chǎn)規(guī)模對(duì)兩者關(guān)系的影響。
　　研究發(fā)現(xiàn):(1)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)對(duì)城市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平存在著負(fù)向影響，即跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)發(fā)展可以降低城商行的風(fēng)險(xiǎn)水平。(2)城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)程度對(duì)其自身風(fēng)險(xiǎn)水平的影響程度依賴于銀行的資產(chǎn)規(guī)模水平，資產(chǎn)規(guī)模較小的銀行進(jìn)行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)發(fā)展可以有效地減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平，但銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)弱化跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，一旦規(guī)模超出一定范圍，銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)程度

4、發(fā)展反會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)。
　　在以往跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)與城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平關(guān)系的研究中，較多忽視了內(nèi)生性問題，導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果存在偏誤的可能。為了克服城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)變量的內(nèi)生性問題，本文修正了Goetz et al.(2016)引力解除管制模型，引入引力模型構(gòu)造城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)程度工具變量。研究發(fā)現(xiàn)，總分支機(jī)構(gòu)間的距離是影響城市商業(yè)銀行跨區(qū)域?qū)嵤?zhàn)略布局的重要因素，城市商業(yè)銀行更傾向于在近距離的省份或者直轄市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。隨后通過該