雙向拍賣市場(chǎng)中基于交易的價(jià)格炒作行為仿真模擬研究.pdf

1、價(jià)格操縱是市場(chǎng)中經(jīng)久不衰的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題，本文關(guān)注一類在市場(chǎng)中存在但是不易被發(fā)現(xiàn)，甚至可以躲過(guò)監(jiān)管的操縱手法，價(jià)格炒作。通過(guò)建立基于Agent的計(jì)算實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ?，模擬研究在雙向拍賣市場(chǎng)中，基于交易過(guò)程的價(jià)格炒作交易策略，對(duì)于市場(chǎng)中的資產(chǎn)價(jià)格是否具有拉升效應(yīng)。首先建立一個(gè)基準(zhǔn)態(tài)的市場(chǎng)模型，包含最基本的市場(chǎng)參與者，預(yù)設(shè)交易決策程序和交易規(guī)則在市場(chǎng)中進(jìn)行交易。當(dāng)市場(chǎng)中產(chǎn)生足夠的交易數(shù)據(jù)后，再將價(jià)格炒作Agent引入市場(chǎng)之中進(jìn)行交易，每種狀態(tài)的模型模

2、擬運(yùn)行1000次。從模擬結(jié)果中收集所有有關(guān)價(jià)格變化、交易收盤價(jià)、交易頻率以及各類型Agent的交易行為方面的數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)手段進(jìn)行檢驗(yàn)和相應(yīng)的計(jì)算，來(lái)驗(yàn)證引入價(jià)格炒作Agent后對(duì)于市場(chǎng)以及市場(chǎng)中原來(lái)的交易群體所產(chǎn)生的影響。一方面本文研究，在市場(chǎng)中價(jià)格炒作Agent的數(shù)量達(dá)到什么程度才會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生顯著的操縱性，另一方面研究?jī)r(jià)格炒作Agent對(duì)于市場(chǎng)中其他類型交易群體的交易決策時(shí)間、交易報(bào)價(jià)及交易活躍性方面的影響。最后本文得出結(jié)論，