我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險分析——基于利率敏感性缺口和股票收益率敏感度方法.pdf

1、從2013年7月20日起，中國人民銀行取消了金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。自此，我國的利率市場化改革取得了重要進展，貨幣市場和幾乎所有債券市場的利率以及國內(nèi)外幣存貸款利率都已經(jīng)放開，進一步推進利率市場化改革的時機日趨成熟。但是，從國外經(jīng)驗來看，利率市場化以后大多出現(xiàn)了利率上升和波動加劇。經(jīng)濟主體面臨的市場風(fēng)險由于利率波動加劇引起的資產(chǎn)價格波動而增加。對于銀行這類金融機構(gòu)而言，利率的變動會導(dǎo)致銀行資產(chǎn)和負(fù)債價值的變化，同時也會影響凈利息

2、收入，這就產(chǎn)生了利率風(fēng)險，它將是利率市場化以后銀行所面臨的最重要的市場風(fēng)險。
　　本文對商業(yè)銀行風(fēng)險的概念和傳統(tǒng)利率風(fēng)險管理的方法進行了闡述，并運用利率敏感性缺口法對近幾年我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理進行了比較和討論。再借鑒國外學(xué)界的研究思路，從新的角度，對我國商業(yè)銀行的股票收益率與利率的變動的關(guān)系進行實證研究。實證結(jié)果表明：利率的變動雖然不能解釋銀行股票收益率，但是會對股票收益率的波動產(chǎn)生影響。這些結(jié)果對政策制定者和監(jiān)管者，銀行管