基于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析的我國開放式基金業(yè)績評價研究.pdf

1、分類號UDC密級金融專業(yè)碩士學(xué)位論文基于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析的我國開放式基金業(yè)績評價研究侯潔學(xué)科專業(yè)金融亟指導(dǎo)教師菹型民副數(shù)援論文答辯日期2Q!墨生量目2壘旦學(xué)位授予日期答辯委員會主席菹在至麴援基于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析的我國開放式基金業(yè)績評價研究摘要2001年9月華安創(chuàng)新——我國第一只開放式基金誕生，打開了我國基金業(yè)的新篇章。此后，封閉式基金逐漸退出基金業(yè)的舞臺，開放式基金代之成為基金業(yè)的新寵。盡管開放式基金在我國的發(fā)展歷史不長，但其交易靈活、品種多、

2、創(chuàng)新快的特點(diǎn)吸引了大量的投資者，使其規(guī)模不斷的高速擴(kuò)大，成為基金業(yè)的主流。但同時，與迅速發(fā)展的開放式基金市場相比，有關(guān)其業(yè)績評價的研究在我國的發(fā)展卻相對落后。如何選擇一只業(yè)績優(yōu)良的開放式基金進(jìn)行投資，如何科學(xué)合理的評價基金業(yè)績，不僅是困擾廣大投資者的問題，也是基金管理者與各位基金研究者關(guān)注的熱點(diǎn)。國內(nèi)的基金業(yè)績研究主要借鑒國外的先進(jìn)理論與模型，還處于初級階段。對目前我國的基金業(yè)發(fā)展來說，構(gòu)建一個適合我國基金市場現(xiàn)狀的基金業(yè)績評價體系是十

3、分迫切的。本文用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法，對我國開放式基金業(yè)績做了評價，具體如下：首先，對研究開放式基金業(yè)績評價的背景、意義和方法做了簡單介紹。其次，對國外有關(guān)開放式基金業(yè)績評價的主流代表性理論、方法做了系統(tǒng)的介紹與評價，作為本文的理論研究基礎(chǔ)。再次，簡單介紹了數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法的來源、模型與應(yīng)用，并對其在基金業(yè)績評價方面的適用性做了證明分析。在此基礎(chǔ)上，通過設(shè)計指標(biāo)，收集近年的新數(shù)據(jù)，使用產(chǎn)出導(dǎo)向型的C2R和BC2模型對我國六類共111只開放式基金