國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家銀行體系穩(wěn)定性的影響——基于“金磚四國(guó)”的視角分析.pdf

1、隨著新興市場(chǎng)國(guó)家資本項(xiàng)目的逐步開(kāi)放，新興市場(chǎng)國(guó)家在國(guó)際資本流動(dòng)的格局中的地位也逐步提高。但國(guó)際資本大規(guī)模流入和流出新興市場(chǎng)國(guó)家，對(duì)于其發(fā)展尚不成熟的金融體系可能造成較大的沖擊。國(guó)際資本大量流入可能引發(fā)通貨膨脹和資產(chǎn)泡沫，國(guó)際資本大量流出則可能給一國(guó)貨幣帶來(lái)巨大的貶值壓力，擾亂宏觀經(jīng)濟(jì)秩序。上世紀(jì)末新興市場(chǎng)國(guó)家發(fā)生的幾次金融危機(jī)幾乎都與國(guó)際資本流動(dòng)相關(guān)。金融危機(jī)的發(fā)生引起了國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)與銀行體系穩(wěn)定性的關(guān)注。本文基于國(guó)內(nèi)外學(xué)者

2、的研究成果，分析了國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)銀行體系穩(wěn)定性的影響機(jī)制，以“金磚四國(guó)”為對(duì)象，研究了上世紀(jì)80年代以來(lái)新興市場(chǎng)國(guó)家的國(guó)際資本流動(dòng)狀況和銀行體系改革進(jìn)程，比較分析了不同國(guó)家的共性和個(gè)性特點(diǎn)，并相應(yīng)地提出了國(guó)際資本流動(dòng)下維護(hù)銀行體系穩(wěn)定性的政策建議。
　　本文共分為六部分。第一部分為導(dǎo)論，主要介紹了本文選題的背景，理論和現(xiàn)實(shí)意義，論文的結(jié)構(gòu)框架和主要內(nèi)容，以及文章的基本觀點(diǎn)，創(chuàng)新點(diǎn)和不足之處。
　　第二部分為文獻(xiàn)綜述，在對(duì)國(guó)際

3、資本流動(dòng)、銀行體系穩(wěn)定性和新興市場(chǎng)等主要概念解析的基礎(chǔ)上，再對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)理論、銀行體系穩(wěn)定性相關(guān)理論和兩者之間關(guān)系的研究成果進(jìn)行梳理，從中發(fā)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)外學(xué)者在兩者之間關(guān)系研究上存在的不同觀點(diǎn)。
　　第三部分為理論分析，主要從兩個(gè)層面分析了國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)于銀行體系穩(wěn)定性的影響途徑:其一，國(guó)際資本流動(dòng)通過(guò)銀行資產(chǎn)負(fù)債表直接影響其穩(wěn)定性;其二，國(guó)際資本流動(dòng)通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量的影響，對(duì)銀行體系產(chǎn)生間接影響。
　　第四部分為比較分析，

4、在“金磚四國(guó)”資本項(xiàng)目開(kāi)放和銀行體系改革的歷程的基礎(chǔ)上，比較分析了“金磚四國(guó)”國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的差異，并以巴西和俄羅斯金融危機(jī)作為案例描述了國(guó)際資本流動(dòng)與銀行危機(jī)的關(guān)系。
　　第五部分為實(shí)證分析，通過(guò)構(gòu)建IBSS銀行體系穩(wěn)定性指數(shù)，選擇不同形式的國(guó)際資本流動(dòng)和部分宏觀經(jīng)濟(jì)變量作為解釋變量，運(yùn)用固定效應(yīng)模型和多元線性回歸方程進(jìn)行分析，得出國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)銀行體系穩(wěn)定性影響的國(guó)別差異。
　　第六部分為結(jié)論與建議，在總結(jié)本文的