住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素研究——以證券化產(chǎn)品為例.pdf

1、自從1992年中國(guó)建設(shè)銀行首次發(fā)放個(gè)人住房抵押貸款以來(lái)，商業(yè)銀行提供的個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)已成為幫助人們圓住房夢(mèng)的主要融資方式。當(dāng)前許多商業(yè)銀行的個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)以年增長(zhǎng)率30％至40％或更高的速度發(fā)展，雖然從當(dāng)前看個(gè)人住房抵押貸款與企業(yè)貸款相比其風(fēng)險(xiǎn)較低，但個(gè)人住房抵押貸款一般期限較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)暴露需要一個(gè)過程。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，居民將其1/3的家庭月收入用于住房消費(fèi)是一條警戒線，而數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)很多居民購(gòu)房已成為不能承受之重，淪為“房奴

2、”。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷地深化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大調(diào)整，失業(yè)的增加和收入預(yù)期的變動(dòng)是不可避免的事實(shí)。在長(zhǎng)達(dá)幾十年的還款時(shí)間內(nèi)，由此引起的借款人喪失還款能力的違約現(xiàn)象現(xiàn)已引起銀行業(yè)內(nèi)人士的高度關(guān)注。但是學(xué)術(shù)界對(duì)個(gè)人住房抵押貸款違約這個(gè)問題的研究還比較缺乏，并且目前住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)研究大多集中在一級(jí)市場(chǎng)的住房抵押貸款，而對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素的研究多集中在貸款特征。2007年開始席卷全球金融市場(chǎng)的次級(jí)抵押貸款危機(jī)突顯出各國(guó)經(jīng)濟(jì)因素的國(guó)際傳導(dǎo)作用，