q-正態(tài)分布及其在股票市場VaR估計中的應用.pdf

1、股票市場作為金融市場的重要部分，其較大的波動性和交易量使其成為風險管理的主體。中國的股票市場正處于摸索階段，仍存在著市場風險管理的方法和技術比較落后、市場風險信息披露制度不健全、風險管理體系不夠完善等缺陷和不足。如何對股票市場進行有效的計量和管理，是市場各方面必須面對的重要課題。風險價值VaR模型作為目前度量風險的主流方法之一在20世紀90年代的迅速發(fā)展，使得各種金融工具和不同的市場風險獲得了統(tǒng)一衡量和綜合管理。VaR模型成為市場風險管

2、理的一種共同標準，這種影響和變化甚至被稱為風險管理的VaR革命。
　　 本文在國內(nèi)外學者的研究基礎上，首先簡單介紹了金融風險管理的理論基礎及VaR的傳統(tǒng)計算方法的優(yōu)缺點，并指出了VaR應用于中國股票市場的必要性。其次運用q-微積分的理論知識推導出相應的部分q-統(tǒng)計分布(q-正態(tài)分布、q-指數(shù)分布、q-均勻分布)的密度函數(shù)和部分特征數(shù)(數(shù)學期望、方差、k階矩)，將q-正態(tài)分布應用于以上證指數(shù)1A0001的原始數(shù)據(jù)為樣本數(shù)據(jù)的VaR