我國通貨膨脹的非線性動態(tài)特征.pdf

1、通貨膨脹作為衡量宏觀經(jīng)濟(jì)運行是否穩(wěn)定和健康的重要指標(biāo),它的高低受到宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定者和民眾的密切關(guān)注。通貨膨脹目標(biāo)的決定以及相關(guān)的貨幣政策的實施,是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注的焦點之一。因此,深入研究我國的通貨膨脹問題,客觀透徹的分析影響通貨膨脹率的動態(tài)波動機(jī)制的特征,科學(xué)判斷通貨膨脹的未來走勢,對于保持我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快健康發(fā)展,具有非常重要的現(xiàn)實意義。通貨膨脹的動態(tài)特征是貨幣政策制定的重要參照因素,其表征的通貨膨脹的不確定性是經(jīng)濟(jì)效率損失的原因之

2、一。同時,通貨膨脹的持久性特征使菲利普斯曲線隨時間發(fā)生位移?；诖?本文利用我國三十個省、直轄市和自治區(qū)的通貨膨脹數(shù)據(jù)建立面板數(shù)據(jù)的平滑轉(zhuǎn)換回歸模型,實證研究我國通貨膨脹的動態(tài)特征及其對菲利普斯曲線的影響。以此新的角度深刻把握我國從1978年至2011年通貨膨脹時間序列的走勢,分區(qū)制研究影響通貨膨脹變動的政策性和制度性因素。為新凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)有關(guān)通貨膨脹理論提供基于中國的實證檢驗,為我國決策部門提供全新的政策決策視角。
　　關(guān)于通貨

3、膨脹的持久性、通貨膨脹與產(chǎn)出缺口的相關(guān)關(guān)系,以及通貨膨脹的動態(tài)特征的相關(guān)研究,國內(nèi)外已經(jīng)做了大量的工作。本文首先對這些研究文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述。在理論分析部分,本文對通貨膨脹的持久性與其動態(tài)特征進(jìn)行了定義和理論解釋,并且介紹了凱恩斯主義粘性工資模型和新凱恩斯主義粘性價格模型下的短期總供給曲線,以及傳統(tǒng)的菲利普斯曲線和強(qiáng)調(diào)預(yù)期的現(xiàn)代菲利普斯曲線。本文研究分析了我國三十個省、直轄市和自治區(qū)通貨膨脹的歷史走勢和特點。然后,本文引入了面板數(shù)據(jù)的平滑轉(zhuǎn)

4、換回歸模型(Panel SmoothTransition Regression),并詳細(xì)介紹了模型的理論基礎(chǔ)和優(yōu)點。
　　在實證分析部分,本文首先利用GDP平減指數(shù)得到通貨膨脹率和通過HP濾波法算得產(chǎn)出缺口。然后,通過面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗,發(fā)現(xiàn)通貨膨脹率與產(chǎn)出缺口均是水平平穩(wěn)的。接著,本文通過PSTR模型建模,得到回歸結(jié)果,并對回歸結(jié)果進(jìn)行了分析。結(jié)論中,本文總結(jié)了通貨膨脹率的持久性特征與其結(jié)構(gòu)性變化,以及通貨膨脹率和產(chǎn)出缺口的非