公允價(jià)值計(jì)量下上市公司證券投資盈余管理的實(shí)證研究.pdf

1、隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司的盈余管理問(wèn)題逐漸凸現(xiàn)，成為我國(guó)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)界研究的核心問(wèn)題之一。由于盈余管理的對(duì)象是會(huì)計(jì)信息，而會(huì)計(jì)信息與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有著密切的聯(lián)系。2006年2月15日財(cái)政部出臺(tái)了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的重新使用，對(duì)上市公司盈余管理行為必然產(chǎn)生影響。目前公允價(jià)值的運(yùn)用在理論界和實(shí)務(wù)界均引起了較為激烈的討論。支持者認(rèn)為公允價(jià)值增加了財(cái)務(wù)報(bào)表信息的相關(guān)性；反對(duì)者則認(rèn)為公允價(jià)值增大了企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)操縱的空間。到目前為止，國(guó)內(nèi)對(duì)于

2、使用公允價(jià)值會(huì)計(jì)進(jìn)行盈余管理的研究還比較少，并且由于缺乏數(shù)據(jù)的原因大部分均停留在理論研究階段。
　　本文首先在介紹盈余管理和公允價(jià)值的概念內(nèi)涵及理論基礎(chǔ)等基本理論的基礎(chǔ)上，闡述了我國(guó)上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)，從相關(guān)性和可靠性兩方面分析了公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，并且從規(guī)范分析的角度探討了公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司證券投資盈余管理的影響。然后選取2006年和2007年剔除金融、保險(xiǎn)公司的上市公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)作為樣本，從實(shí)證角度對(duì)公

3、允價(jià)值計(jì)量前后上市公司證券投資損益與盈余管理的關(guān)系進(jìn)行了研究。
　　實(shí)證研究設(shè)計(jì)中，以蔣義宏提出的使用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理的模型為參考，根據(jù)本文的研究角度對(duì)模型進(jìn)行修正建立起本文的研究模型。通過(guò)對(duì)比公允價(jià)值計(jì)量前后凈資產(chǎn)收益率與證券投資損益、營(yíng)業(yè)收入的回歸分析，來(lái)揭示公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司證券投資盈余管理的真實(shí)影響。實(shí)證結(jié)果顯示：從總體上看，我國(guó)上市公司在采用公允價(jià)值后使用證券投資進(jìn)行的盈余管理現(xiàn)象得到有效的控制；但是配股、微