中國股指期貨合約關(guān)于保證金設(shè)置的風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、本文從理論和實(shí)際操作的角度對股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行系統(tǒng)分析，采用了定性和定量相結(jié)合的方法從股指期貨合約基準(zhǔn)保證金的設(shè)置上對股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究。本文的核心是構(gòu)造模型研究我國股指期貨合約的基準(zhǔn)保證金設(shè)置與風(fēng)險(xiǎn)控制的問題，并進(jìn)行實(shí)證分析檢驗(yàn)所構(gòu)造的模型，以找出適合中國股指期貨合約的保證金水平。 本文介紹國內(nèi)外的研究狀況，闡述股指期貨保證金制度的內(nèi)涵及其設(shè)置原則和思路，并探討了國外股指期貨保證金的設(shè)置經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步以香港期交所保證金設(shè)

2、置方法為例。對股指期貨合約保證金設(shè)置的實(shí)證是本文的核心。論文首先對金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論進(jìn)行了綜述，在此基礎(chǔ)之上，對股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了定性分析，同時(shí)引入了John Cotter(2001)極值理論中的閾值尖峰模型和簡單移動(dòng)平均理論，對樣本觀測值進(jìn)行建模，進(jìn)而對上述構(gòu)建的模型進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)合樣本數(shù)據(jù)的時(shí)間序列收益率的描述性統(tǒng)計(jì)量，對上述極值理論和簡單移動(dòng)平均理論做出的股指期貨保證金估計(jì)值進(jìn)行對比分析，得出孰優(yōu)孰劣，并得出較為謹(jǐn)慎和有