開放式基金投資策略研究——以牛市中最成功的開放式基金為例.pdf

1、本文以剛剛結(jié)束的本輪牛市中最成功的四只開放式基金為例，系統(tǒng)研究了我國開放式基金的投資策略，將學(xué)術(shù)界的投資理論與業(yè)界的投資實踐相結(jié)合，總結(jié)出適合我國現(xiàn)階段股市的投資策略，及時回答了投資者最關(guān)心的現(xiàn)實問題——在下一輪的牛市中如何投資獲利，是一篇時效性和現(xiàn)實性很強的論文。
　　在股改、匯率放開和經(jīng)濟周期向好等因素推動下，2005年6月6日中國股市開始了它的第7輪牛市的征程（2005/06/06—2007/10/16，上證指數(shù)981.50

2、點——上證指數(shù)6124.04點），一路行來波瀾壯闊，創(chuàng)出了歷時最長、股價和交易量不斷創(chuàng)出新高的特大牛市。近幾年獲得空前發(fā)展的開放式基金，作為中國股市最主要的機構(gòu)投資者，在本輪牛市中大賺特賺的同時，也培育了中國股市投資者以先進的投資理念和理財方式?；鸾?jīng)理們是如何使用投資策略和構(gòu)建投資組合，有沒有在牛市行情中最優(yōu)的投資策略，是投資者最希望了解學(xué)習(xí)的。本文研究了本輪牛市中各只開放式基金的投資績效，選取其中業(yè)績最好的四只開放式基金為例，重點分

3、析了其投資策略和投資組合，包括基金的投資風(fēng)格、資產(chǎn)配置、行業(yè)選股等方面問題，尋找到開放式基金最佳的投資策略和相應(yīng)構(gòu)建的投資組合。
　　本文共分為五個章節(jié)：
　　第一章緒論闡述了論文研究的目的和意義，以及國內(nèi)外對本課題的研究現(xiàn)狀；
　　第二章回顧了開放式基金在國內(nèi)外的發(fā)展歷程，并簡要介紹了我國對證券投資基金的政策以及開放式基金運作機制和管理流程；
　　第三章為理論和方法綜述，介紹了一些與本文相關(guān)的投資理論和投資組合

4、研究方法；
　　第四章分析本輪牛市的宏觀環(huán)境和行業(yè)板塊數(shù)據(jù)，通過投資績效的排序選取出投資回報最高的四只基金，分別研究它們的投資風(fēng)格、資產(chǎn)配置、選股策略，研究其所反映的投資策略，然后根據(jù)其投資組合進行實證檢驗；然后對上述的四只基金進行比較，根據(jù)它們在本輪牛市中的歷史數(shù)據(jù)，通過與上證指數(shù)的對比評判它們的投資水平；
　　第五章結(jié)論及建議.根據(jù)對投資水平最高的基金的投資策略和投資組合的研究分析，結(jié)合其他基金的成功的投資經(jīng)驗，總結(jié)歸納