企業(yè)核心競爭力計(jì)量、評(píng)價(jià)與報(bào)告研究.pdf

1、自1990年普拉哈拉德(C．K．Prhalad)和哈默爾(GaryHamel)在著名的《哈佛商業(yè)評(píng)論》中，首次提出了“企業(yè)核心競爭力”(CoreCompetenceoftheCotporation)的概念以來，企業(yè)核心競爭力理論一直是管理學(xué)研究的熱點(diǎn)，受到中外學(xué)者的廣泛關(guān)注，并進(jìn)行了較為全面的研究，所取得的一系列重要研究成果為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了重要的理論指導(dǎo)。 縱觀當(dāng)今世界，在激烈的市場(chǎng)競爭環(huán)境中，為什么有的企業(yè)能長盛不衰，

2、有的只能成功一時(shí)，有的企業(yè)卻連一點(diǎn)成功的機(jī)會(huì)都沒有，那么，究竟是什么決定著企業(yè)的生死存亡?自20世紀(jì)90年代以來，學(xué)者們經(jīng)過研究后發(fā)現(xiàn)，世界500強(qiáng)企業(yè)之所以擁有超強(qiáng)的生命力，是因?yàn)樗鼈冋莆樟颂厥馕淦鳌髽I(yè)核心競爭力，即企業(yè)核心競爭力是企業(yè)生存和發(fā)展的根本保證，它是推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢(shì)和長期生存發(fā)展的關(guān)鍵因素。核心競爭力超越了具體的產(chǎn)品和服務(wù)，以及企業(yè)內(nèi)部所有的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位，將企業(yè)之間的競爭升華為企業(yè)整體價(jià)值之間的博弈，它的生命周期

3、比任何產(chǎn)品和服務(wù)都要長，關(guān)注企業(yè)核心競爭力信息比局限于具體業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的發(fā)展更具有戰(zhàn)略意義。正是因?yàn)檫@一原因，作為信息提供者的核心競爭力會(huì)計(jì)成為當(dāng)前會(huì)計(jì)研究的熱點(diǎn)問題。 核心競爭力信息無論是對(duì)企業(yè)內(nèi)部組織和經(jīng)營管理，還是對(duì)企業(yè)外部投資者都具有重要的決策價(jià)值。西方會(huì)計(jì)界早就在關(guān)注和研究企業(yè)核心競爭力信息問題，而我國對(duì)核心競爭力會(huì)計(jì)的研究相對(duì)較晚，理論上研究也不夠深入。原因在于學(xué)者們對(duì)企業(yè)核心競爭力本質(zhì)、組成要素等的認(rèn)識(shí)至今尚未取得一

4、致，而且大多數(shù)也僅限于對(duì)核心競爭力估價(jià)、報(bào)告的一般性探討，很少進(jìn)行深入系統(tǒng)的研究。 為此，本文選擇企業(yè)核心競爭力作為研究對(duì)象，以核心競爭力理論、博弈論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和會(huì)計(jì)理論為研究基礎(chǔ)，采用規(guī)范研究、實(shí)證研究和分析性會(huì)計(jì)研究方法，從會(huì)計(jì)信息含量觀的視角對(duì)企業(yè)核心競爭力的計(jì)量、評(píng)價(jià)與報(bào)告進(jìn)行研究。本文除導(dǎo)論外共分為五章，主要內(nèi)容如下： 第一章，企業(yè)核心競爭力會(huì)計(jì)研究的理論基礎(chǔ)。 本章利用博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在

5、總結(jié)核心競爭力本質(zhì)、構(gòu)成要素和特征已有研究的基礎(chǔ)上，清楚地界定了本文所研究的核心競爭力概念。然后，結(jié)合核心競爭力理論和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)理論，本章構(gòu)建了基于會(huì)計(jì)信息含量觀的核心競爭力會(huì)計(jì)理論研究框架。 第二章，企業(yè)核心競爭力計(jì)量研究。 本文繼承了前人在研究中對(duì)企業(yè)核心競爭力的界定，即從會(huì)計(jì)學(xué)的角度，將核心競爭力視為一種戰(zhàn)略性無形資產(chǎn)。而要對(duì)其進(jìn)行計(jì)量的前提是正確識(shí)別核心競爭力。核心競爭力是使企業(yè)獲得超額收益的能力，所以應(yīng)根據(jù)“

6、企業(yè)是否在持續(xù)一段時(shí)間內(nèi)的收益，都超過了同行業(yè)的平均水平”判斷核心競爭力的存在，然后采用“資產(chǎn)分析法”識(shí)別企業(yè)核心競爭力資產(chǎn)的組成，以評(píng)估其價(jià)值和未來獲益能力。 由于核心競爭力具有“無形性”和未來收益的不確定性，使企業(yè)核心競爭力的計(jì)量較為困難。已有的計(jì)量研究大多是針對(duì)過去的收益進(jìn)行計(jì)量，沒有完全考慮未來收益及可能性。根據(jù)布萊克一斯科爾斯(Black—Scholes)在1973年提出的期權(quán)定價(jià)思想和Myers在1977年提出的實(shí)物

7、期權(quán)(RealOption)思想，以及費(fèi)爾特姆和德姆斯基(Feltham&Demski)提出的分析式會(huì)計(jì)研究理論，本文提出了在不確定信息條件下對(duì)核心競爭力的計(jì)量模型：現(xiàn)金流矢量模型和實(shí)物期權(quán)模型。模型充分考慮了核心競爭力未來的不確定性，其結(jié)果具有較強(qiáng)決策價(jià)值。但本文只做了理論闡釋，沒有對(duì)其在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的操作進(jìn)行探討。 第三章，企業(yè)核心競爭力評(píng)價(jià)研究。 對(duì)企業(yè)核心競爭力進(jìn)行評(píng)價(jià)也是學(xué)者們研究的重點(diǎn)內(nèi)容，其評(píng)價(jià)結(jié)果是對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)

8、量的一種補(bǔ)充，有利于企業(yè)衡量自身在行業(yè)競爭中的位勢(shì)和能力。本文根據(jù)企業(yè)核心競爭力的競爭特性，運(yùn)用博弈理論建立了核心競爭力的博弈評(píng)價(jià)模型。以此為指導(dǎo)思想，對(duì)已有的核心競爭力評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行重組和完善，設(shè)計(jì)了核心競爭力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)指數(shù)，其評(píng)價(jià)結(jié)果可為企業(yè)未來進(jìn)一步提升核心競爭力指明方向。 根據(jù)第二章所述的核心競爭力識(shí)別方法，本文選擇了制造業(yè)167家符合研究要求的上市公司，即在2004-2006連續(xù)三年獲得超過行業(yè)平均收益的公司。根

9、據(jù)上市公司公布的年報(bào)數(shù)據(jù)，運(yùn)用博弈評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算上市公司核心競爭力的評(píng)價(jià)指數(shù)。評(píng)價(jià)結(jié)果表明，從總體上看我國制造業(yè)上市公司的核心競爭力水平較低，有待于公司增強(qiáng)意識(shí)，積極培育核心競爭力以獲得長期競爭優(yōu)勢(shì)。然后，利用核心競爭力評(píng)價(jià)結(jié)果，本章分析了核心競爭力與公司價(jià)值的相關(guān)性，結(jié)論顯示：核心競爭力的強(qiáng)弱對(duì)公司價(jià)值有顯著影響；核心競爭力具有延續(xù)性和積累性；制造業(yè)內(nèi)部的行業(yè)因素不影響核心競爭力評(píng)價(jià)結(jié)果。同時(shí)，檢驗(yàn)結(jié)果也間接證明了核心競爭力博弈評(píng)價(jià)體系

10、的有效性。 第四章，企業(yè)核心競爭力報(bào)告研究。 提供決策有用的會(huì)計(jì)信息是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)，實(shí)施核心競爭力會(huì)計(jì)的目的之一就是向相關(guān)會(huì)計(jì)信息使用者傳遞核心競爭力的過去、現(xiàn)在和未來的信息，對(duì)企業(yè)核心競爭力的維持、管理和提升發(fā)展等發(fā)揮重要作用。本章在前述研究結(jié)果的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了核心競爭力的三個(gè)對(duì)內(nèi)管理報(bào)告，包括企業(yè)核心競爭力價(jià)值變動(dòng)報(bào)告、企業(yè)核心競爭力評(píng)價(jià)報(bào)告和企業(yè)核心競爭力成本收益報(bào)告。 在核心競爭力信息的對(duì)外報(bào)告上，本章

11、研究了信息披露的動(dòng)因，構(gòu)建了管理者與投資者、競爭者和監(jiān)管者三者之間的博弈模型，結(jié)論認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)建立核心競爭力信息披露戰(zhàn)略，保證信息披露質(zhì)量，維護(hù)企業(yè)良好的市場(chǎng)形象。此外，本章還討論了企業(yè)核心競爭力信息的披露內(nèi)容和形式。 第五章，企業(yè)核心競爭力信息披露的實(shí)證研究。 根據(jù)上一章建立的核心競爭力信息披露內(nèi)容框架，本章構(gòu)建了企業(yè)核心競爭力信息的具體披露指標(biāo)體系。以第三章研究的上市公司為樣本，本章分析了上市公司核心競爭力信息的披露

12、現(xiàn)狀。數(shù)據(jù)顯示，從總體上看，公司披露核心競爭力信息的得分率平均為49.7％，剛剛近半，最低得分率為24％，最高得分率為84％，表明制造業(yè)上市公司核心競爭力信息披露水平都不高，這可能與制造業(yè)本身的核心競爭力不強(qiáng)有關(guān)。 以核心競爭力信息披露指數(shù)作為因變量，本章進(jìn)一步檢驗(yàn)了核心競爭力信息披露的影響因素。結(jié)果顯示，對(duì)上市公司而言，公司規(guī)模、核心競爭力強(qiáng)弱是影響核心競爭力信息披露的重要因素。其它因素如管理層持股、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒有表現(xiàn)出對(duì)核心競

13、爭力信息披露有顯著影響，這可能說明公司管理層缺乏披露核心競爭力信息的內(nèi)在動(dòng)力，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高的公司也沒有意愿向債權(quán)人披露核心競爭力信息。 為驗(yàn)證上市公司披露核心競爭力信息是否會(huì)提升公司價(jià)值，本章檢驗(yàn)了核心競爭力信息披露程度與公司價(jià)值(托賓Q值)的相關(guān)性。結(jié)果表明，信息披露與公司價(jià)值呈正相關(guān)關(guān)系，而且表現(xiàn)出一定的顯著性，說明公司向市場(chǎng)傳遞的核心競爭力信息能為投資者所接受，公司在市場(chǎng)上樹立了“好”的聲譽(yù)。因此，我們有理由得出結(jié)論，公司

14、向外部披露核心競爭力信息，有利于公司在競爭激烈的資本市場(chǎng)中贏得投資者的青睞，是提升公司價(jià)值的有效手段。這也驗(yàn)證了國外研究學(xué)者對(duì)核心競爭力信息披露的研究結(jié)論，即公司的自愿性信息披露應(yīng)以核心競爭力信息為主。 在前文研究的基礎(chǔ)上，本文提出了核心競爭力信息披露的政策建議：一是鼓勵(lì)上市公司自愿披露公司核心競爭力信息；二是證監(jiān)會(huì)應(yīng)盡快制訂指導(dǎo)上市公司自愿披露公司核心競爭力信息的規(guī)范。 通過研究，本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾方面：

15、 (1)利用會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)論的思想，將企業(yè)核心競爭力理論引入會(huì)計(jì)理論，將企業(yè)核心競爭力用會(huì)計(jì)特有的手段和方法進(jìn)行價(jià)值量化和評(píng)價(jià)，從而為構(gòu)建完整的核心競爭力會(huì)計(jì)學(xué)奠定了理論基礎(chǔ)。 (2)根據(jù)企業(yè)核心競爭力的本質(zhì)和特征，本文構(gòu)建了不確定信息條件下企業(yè)核心競爭力的價(jià)值計(jì)量模型。 (3)本文構(gòu)建了企業(yè)核心競爭力的博弈評(píng)價(jià)模型和指標(biāo)體系，并對(duì)此進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，得出了企業(yè)核心競爭力與企業(yè)價(jià)值具有相關(guān)性的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，并間接驗(yàn)證了博弈評(píng)

16、價(jià)體系的有效性。 (4)在前文研究的基礎(chǔ)上，本文構(gòu)建了企業(yè)核心競爭力的內(nèi)部報(bào)告，向企業(yè)管理者傳遞核心競爭力價(jià)值變動(dòng)和收益獲取的信息。 (5)通過對(duì)核心競爭力信息披露機(jī)制進(jìn)行了博弈分析，本文建立了企業(yè)核心競爭力信息對(duì)外披露體系，并對(duì)企業(yè)核心競爭力信息披露的現(xiàn)狀、影響因素及信息披露與企業(yè)價(jià)值的相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)，為企業(yè)披露核心競爭力信息的可行性提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。 當(dāng)然，本文還存在有待于今后進(jìn)一步改進(jìn)之處，主要體現(xiàn)在：

17、 (1)在核心競爭力計(jì)量方法上，本文只是做了理論探討，沒有對(duì)其會(huì)計(jì)實(shí)踐做更深入的研究。 (2)由于數(shù)據(jù)收集上的難度與時(shí)間有限，本文選擇的樣本數(shù)據(jù)僅為制造業(yè)上市公司2004-2006年的核心競爭力評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)和2006年的核心競爭力信息披露橫截面數(shù)據(jù)。為了使結(jié)論更有說服力，后續(xù)研究中應(yīng)擴(kuò)大樣本和時(shí)間范圍進(jìn)行深入探討。 (3)限于資料取得的局限性，本文僅以托賓Q作為企業(yè)價(jià)值的替代變量，沒有嘗試其它方法，還有待于進(jìn)一步深入研究。