股指期貨投資的風險識別和風險控制研究.pdf

1、隨著我國證券市場規(guī)模的壯大、市場化進程的加快和機構投資者的發(fā)展，越來越多的矛盾在發(fā)展的過程中不斷凸現，在一定程度上阻礙了我國證券市場的健康、快速發(fā)展，其中一個重要的因素是金融衍生工具過少，市場中缺乏必要的避險工具。因此，股指期貨作為一種有效的避險工具和投資工具，在國內對它的研究從1999年下半年開始便相當活躍，尤其是2006年之后，引起了市場內外的普遍關注，股指期貨推出的呼聲越來越高，管理機構也在積極籌備適時推出股指期貨。 本文

2、在參考大量國內外相關文獻的基礎上，分析和總結了有關股指期貨投資風險識別和風險控制的一般原理和方法，這些理論和方法是研究我國股指期貨風險的重要基礎。本文首先就研究的背景和意義以及研究的內容和方法作了一個簡單的交代：其次是介紹股指期貨的風險體系，分析了股指期貨市場中存在的風險、特點及其成因；再次是股指期貨風險控制，總結并分析股指期貨風險識別和風險控制的原理方法；然后是運用VaR—GARCH技術進行實證分析，最后是結論與研究展望。結論指出：我

3、國目前推出股指期貨是非常必要的，在目前的市場環(huán)境下，股指期貨的風險也是可以有效控制的。 本文采用了定性和定量相結合的方法對股指期貨風險識別和風險控制進行了系統研究。論文首先對金融衍生工具風險管理的基礎理論進行綜述，在此基礎上，股指期貨風險控制進行了定性分析，并運用當今世界上應用最為廣泛的金融市場風險測量技術-VaR技術，以及目前比較先進的計量統計工具-GARCH模型對滬深300指數投資的風險進行了實證分析，對我國即將推出的股指期