金融控股公司的風(fēng)險及其監(jiān)管研究.pdf

1、隨著金融全球化浪潮的興起，金融領(lǐng)域的競爭日趨國際化。管制的不對稱使管制過嚴(yán)的金融機構(gòu)在國際競爭中趨于劣勢。大多數(shù)國家為此放松了金融管制，因而混業(yè)經(jīng)營成為全球金融業(yè)發(fā)展的新趨勢。在中國現(xiàn)有“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融體制下，金融控股公司成為中國實行綜合經(jīng)營的現(xiàn)實選擇。但是，金融控股公司在帶來巨大經(jīng)營優(yōu)勢的同時，也帶來諸如內(nèi)部交易、雙重或多重財務(wù)杠桿、缺乏透明度、利益沖突等新的問題和風(fēng)險。如何構(gòu)建適合中國國情的金融控股公司監(jiān)管體制，杜絕監(jiān)管

2、盲區(qū)，有效地防范控制金融控股公司帶來的新風(fēng)險，是一個重要而緊迫的現(xiàn)實問題。本文在借鑒國內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，力求對此問題給出自己的思考與答案，希望能為中國構(gòu)建金融控股公司監(jiān)管體制的理論研究與實踐中的操作提供一些參考。 本文共分五部分。 第一章金融控股公司概述。首先介紹了金融控股公司的概念、特征、類型，并從制度經(jīng)濟學(xué)的角度分析了金融控股公司在我國的發(fā)展前景。然后對金融控股公司監(jiān)管的理論基礎(chǔ)、監(jiān)管體制及主要內(nèi)容進(jìn)行了概述。

3、 第二章介紹金融控股公司的潛在風(fēng)險與問題。金融控股公司除了各種專業(yè)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險外，由于存在復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，在各種金融業(yè)務(wù)的互動過程中，還會出現(xiàn)新的特別風(fēng)險，如資本金重復(fù)計算、關(guān)聯(lián)交易、集團內(nèi)部的風(fēng)險傳播、信息披露不透明等特殊風(fēng)險。由于我國外部環(huán)境及金融機構(gòu)自身的特殊性使我國的金融控股公司的風(fēng)險與國外的金融控股公司風(fēng)險的表現(xiàn)有所不同，文章對此進(jìn)行了介紹。 第三章對中國金融控股公司的監(jiān)管現(xiàn)狀進(jìn)行了介紹和分析。目前我

4、國金融控股公司的監(jiān)管還存在監(jiān)管體制不完善、監(jiān)管法律空白及金融控股公司的風(fēng)險難以控制等問題。 第四章對我國兩個有代表性的金融控股公司中信控股公司和德隆集團從風(fēng)險監(jiān)管的角度進(jìn)行了分析。 第五章根據(jù)前文的分析對我國的金融控股公司監(jiān)管提出了建議。 本文主要采用了以下方法來展開論述。 1．比較分析法。針對國際上金融控股公司的監(jiān)管實踐，在比較分散監(jiān)管模式與集中監(jiān)管模式以及監(jiān)管內(nèi)容的基礎(chǔ)上，對我國金融控股公司的監(jiān)管實踐

5、提供參考和借鑒。從金融控股公司風(fēng)險監(jiān)管的角度對德隆和中信控股進(jìn)行了比較分析，為我國的金融控股公司的風(fēng)險監(jiān)管提出建議。 2．定性分析法。本文主要采用定性分析法論證金融控股公司的界定、監(jiān)管的理論依據(jù)以及建立什么形式的我國金融控股公司監(jiān)管體制。 3．案例分析法。選擇最有代表性的我國第一家金融控股公司——中信控股公司和發(fā)生重大危機的德隆集團，從金融控股公司風(fēng)險監(jiān)管的角度進(jìn)行案例分析。在分析金融控股公司的特殊風(fēng)險的基礎(chǔ)上，展開我國