商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新與模仿的機制研究.pdf

1、20世紀70年代以來,金融領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化,人們將金融領(lǐng)域的這些變化稱之為金融創(chuàng)新。但是直到80年代，金融創(chuàng)新才真正成為金融領(lǐng)域一種引人注目的現(xiàn)象并形成高潮。金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容包括金融產(chǎn)品、金融市場、金融結(jié)構(gòu)、金融交易技術(shù)和金融理論的創(chuàng)新。其中最重要的是金融產(chǎn)品或衍生金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。
　　國際金融創(chuàng)新的成因主要是由于國際經(jīng)濟環(huán)境的變化和銀行業(yè)為擴大業(yè)務(wù)、增加收益的內(nèi)在要求引起的。當(dāng)前中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和改革開放的不斷深入，要

2、求我國金融市場必須進一步發(fā)展，金融產(chǎn)品的供需也必然發(fā)生相應(yīng)的轉(zhuǎn)變。國內(nèi)商業(yè)銀行雖然經(jīng)過改制后金融產(chǎn)品創(chuàng)新市場發(fā)展迅猛，但在產(chǎn)品收益和風(fēng)險規(guī)避方面與發(fā)達國家商業(yè)銀行差距依然很大，在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新機制和決策層面上依然存在許多問題急需解決，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新機制研究具有十分現(xiàn)實的意義。
　　論文首先分析了目前我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的主要問題，描述了金融創(chuàng)新產(chǎn)品的基本特征、風(fēng)險和規(guī)避措施。然后分析了國有商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新不足的原因，通過

3、對金融產(chǎn)品創(chuàng)新影響因素的主成分分析和回歸分析發(fā)現(xiàn)先進的信息通訊技術(shù)和銀行組織結(jié)構(gòu)等七個因素對商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新有顯著推動作用，但對員工的激勵機制是產(chǎn)品創(chuàng)新的最需要改進的因素。接著本文利用委托代理理論，設(shè)計恰當(dāng)?shù)募钅Ｐ?，制定合理的報酬制度和行為?guī)范規(guī)則，激勵代理人最大限度地增加委托人的效用。而在產(chǎn)品創(chuàng)新或模仿的決策層面上，論文利用實物期權(quán)理論根據(jù)本銀行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、研發(fā)能力、員工素質(zhì)、預(yù)期市場份額等因素設(shè)計出最優(yōu)模仿時點，充分利用后發(fā)優(yōu)勢，

4、以期獲得最大化利潤，并改變?yōu)榱藸帄Z客戶盲目模仿創(chuàng)新業(yè)務(wù)造成過度競爭的現(xiàn)狀。最后在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的宏觀、中觀和微觀層次提出了相應(yīng)的政策建議。
　　本文的主要工作及創(chuàng)新點：
　　通過實證分析發(fā)現(xiàn)推動商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的顯著因素和需要改進的因素，然后利用委托代理理論設(shè)計了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的激勵機制，并提出相應(yīng)政策建議。
　　根據(jù)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的特點，利用實物期權(quán)理論模型，得出其他商業(yè)銀行對現(xiàn)有創(chuàng)新產(chǎn)品的模仿時點，避免金融產(chǎn)品盲目模