財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理——EVA分析方法在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的創(chuàng)新運(yùn)用.pdf

1、財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，財(cái)務(wù)管理的成敗直接影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)近十年迅猛發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模急劇擴(kuò)張，行業(yè)結(jié)構(gòu)也由單一的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下獨(dú)家經(jīng)營(yíng)發(fā)展成為國(guó)有控股、外資、民營(yíng)三分天下的格局。同時(shí)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)仍是一個(gè)新興行業(yè)，行業(yè)整體業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力與國(guó)外發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)業(yè)相比差距較大。 本文擬從財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理入手，從一個(gè)側(cè)面闡明這種差距，以探索推進(jìn)民族保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展之路。 作者認(rèn)為我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在三

2、個(gè)不足： 一、評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)狀況的指標(biāo)不夠合理； 二、未能采用有效手段整合公司內(nèi)部資源： 三、未建立有效的激勵(lì)制度。 為此，在對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，本文明確財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，而能夠準(zhǔn)確反映和衡量公司價(jià)值的指標(biāo)就是EVA(經(jīng)濟(jì)增加值)。由于EVA評(píng)價(jià)分析方法與其他業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法相比具有明顯的優(yōu)勢(shì)，本文進(jìn)一步提出了在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理中引入EVA(經(jīng)濟(jì)增加值)這一種對(duì)于保

3、險(xiǎn)公司來說較新的評(píng)價(jià)分析方法，引入資本成本概念。 在建立財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司EVA計(jì)算公式，研究保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本，采用案例具體運(yùn)算EVA指標(biāo)的基礎(chǔ)上，針對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)中存在的問題，通過建立財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，采用不同的考核模式，運(yùn)用EVA分析方法衡量財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司管理層和各個(gè)業(yè)務(wù)單元的真實(shí)業(yè)績(jī)、衡量各個(gè)職能部門以及在保險(xiǎn)公司建立基于EVA的薪酬激勵(lì)計(jì)劃，將企業(yè)資金真正投入到創(chuàng)造“創(chuàng)值”的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)單元，以此控制投入規(guī)模，提

4、高資本配置效率，并同時(shí)注重到規(guī)模擴(kuò)大與提高效益的結(jié)合。另一方面將扶持優(yōu)秀業(yè)務(wù)和淘汰劣質(zhì)業(yè)務(wù)結(jié)合起來，大力推出有效益的險(xiǎn)種。同時(shí)在保險(xiǎn)公司將斯圖爾特關(guān)于紅利銀行設(shè)想結(jié)合保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況在管理層和基層一線展業(yè)人員特別是代理人加以運(yùn)用。 作者進(jìn)一步認(rèn)為，對(duì)于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司，要進(jìn)一步提高公司經(jīng)營(yíng)效益就必須提高財(cái)務(wù)管理水平，而要提高公司整體財(cái)務(wù)管理水平，僅從高層戰(zhàn)略管理著手是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)效益是以每一個(gè)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效為基礎(chǔ)

5、的，基層保險(xiǎn)公司的盈利能力決定了總公司的經(jīng)營(yíng)效益，基層公司財(cái)務(wù)管理水平對(duì)基層公司盈利能力有著巨大影響，而國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司在基層經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理上普遍存在不足。因此本文在普遍分析和一般運(yùn)用的基礎(chǔ)上，從分析人保財(cái)險(xiǎn)貴陽公司經(jīng)營(yíng)管理中存在的不足入手，將EVA這種公司從未采用過的分析方法運(yùn)用人保財(cái)險(xiǎn)貴陽公司實(shí)際中，計(jì)算貴陽公司EVA指標(biāo)，分析存在的問題，建立EVA內(nèi)部績(jī)效考核體系，探索提高中資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司基層財(cái)務(wù)管理水平，進(jìn)而提高基層公司經(jīng)營(yíng)管理

6、水平，提高經(jīng)營(yíng)效益的途徑。同任何方法一樣，EVA同樣存在著不足與局限。它過于以過去的財(cái)務(wù)指標(biāo)比如邊際利潤(rùn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換、資金成本及投資企業(yè)的資本水平作為評(píng)價(jià)依據(jù)，沒有充分考慮非財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)用。同時(shí)在實(shí)際運(yùn)用中EVA也存在相當(dāng)困難，如EVA的調(diào)整項(xiàng)多達(dá)164項(xiàng)，最常見的調(diào)整項(xiàng)目也達(dá)七項(xiàng)之多，調(diào)整是否可以把被扭曲的會(huì)計(jì)信息糾正過來，調(diào)整后的結(jié)果會(huì)不會(huì)是對(duì)企業(yè)價(jià)值的另一種扭曲；資本成本W(wǎng)ACC較難準(zhǔn)確確定；EVA是站在股東的角度來評(píng)價(jià)企業(yè)的業(yè)績(jī)，