長記憶時間序列的研究與應用.pdf

1、長期記憶性也稱為長期相關性、長期依存性或持久性,它描述的是序列的高階相關結構。長期記憶過程的相距甚遠的觀察值之間仍存在著某種穩(wěn)定的依存關系,自相關函數(shù)衰減緩慢。作為挑戰(zhàn)線性范式金融理論和金融研究的深入,金融時間序列的肥尾分布、分形結構、混沌行為和長期記憶等非線性特征,是當今最活躍的研究領域之一。防范與規(guī)避金融風險一直以來都是投資理論與實踐的主要問題。針對大量經(jīng)濟時間序列所呈現(xiàn)出長記憶特征，本文重點研究了既能描述收益短記憶性又能刻畫長記憶

2、性風險度量的ARFIMA模型，介紹了有關長記憶時間序列的定義、檢驗方法、建模方法等等。本文采用ADF檢驗和KPSS檢驗聯(lián)合的方法以及傳統(tǒng)的R/S分析法和修正的R/S分析法檢驗我國滬深兩股市收益的長記憶特征。各種方法一致支持，深證和上證收益序列都具有長記憶性，且深圳成指收益過程的記憶長度比上證A指的強?；陂L記憶的檢驗結果，本文對我國深圳成指和上證A指日收益序列采用ARFIMA模型檢驗收益的長記憶，參數(shù)估計結果表明收益序列具有長記憶。比較