通過移動平均線投資策略探討中國證券市場的弱式有效性.pdf

1、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文論文題目：通過移動平均線投資策略探討中國證券市場的弱式有效性主題詞：弱式有效；移動平均線；可變長度移動平均策略專業(yè)：金融學研究方向：金融投資研究生姓名：尹飛燕學號：2 0 0 3 2 0 1 1 1 1 1 0 0 1 8導師姓名：奉立城寫作時間：2 0 0 5 年7 月一2 0 0 6 年4 月A R e s e a r c h o nW e a k F o r m E f f i c i e n c y

2、o f C h i n a ’s S t o c kM a r k e t b a s e d o nM o v i n gA v e r a g e R u l e sY i i - 1F e i y a nA p r i l 2 0 0 6A b s t r a c tW h e t h e r C h i n a ’ss t o c k m a r k e t i sw e a k f o r me f f i c i e n t

3、h a s a l w a y s b e e na c o n t r o v e r s i a lp r o b l e m ．T h i s p a p e r e x a m i n e d t h ew e a k f o r m e f f i c i e n c yo f C h i n a ’ss t o c k m a r k e t i nt e r m so f t h e p r o f i t a b i l

4、 i t yo f V a r i a b l e —L e n g t h M o v i n g R u l e s ．T h e s t a t i s t i c a lt e s tb a s e do n t h eS h a n g h a iC o m p o s i t e I n d e xs u g g e s t e d t h a tV a r i a b l e —L e n g t h M o v i n

5、g R u l e ss h o u l db ea b l et og a i ns t a b l ee x c e s s p r o f i t ，w h i c hd e m o n s t r a t e s t h a tC h i n a ’ss t o c km a r k e t i sn o tw e a k l y e f f i c i e n t ．H o w e v e r , t h es t a t i

6、 s t i c a l t e s tb a s e do n H a n g S e n gI n d e xs u g g e s t e dt h a ta b o v er u l e ss h o u l dn o ta l w a y s b ea b l e t og a i n s t a b l ee x c e s s p r o f i tT h u s ，i tc a l lb ec o n c l u d e

7、 d t h a tH o n g K o n g s t o c k m a r k e ti sm o r e e f f i c i e n t t h a nC h i n a ’ss t o c k m a r k e tw i t h i nt h e s a m p l e p e r i o d ．K e yw o r d s ：w e a k f o r me f f i c i e n c y ；m o v i n