基于VaR的采購風(fēng)險度量模型研究.pdf

1、VaR方法自20世紀(jì)80年代產(chǎn)生以來，已經(jīng)在銀行和證券業(yè)得到了廣泛的應(yīng)用。作為一種金融風(fēng)險測定和控制的模型，它簡單易操作，相比傳統(tǒng)的金融風(fēng)險管理模型，更具有實用性和投資參考意義。目前，它已經(jīng)成為國際上度量市場風(fēng)險、業(yè)績評估和監(jiān)管信息披露等方面的一種主流方法。雖然該方法已經(jīng)成為當(dāng)前金融市場上風(fēng)險測量和風(fēng)險管理的通用方法，但其在企業(yè)采購風(fēng)險度量中的應(yīng)用還很有限。 因此，本文主要是對VaR風(fēng)險價值法這一新型風(fēng)險管理工具如何在我國采購風(fēng)

2、險管理中運(yùn)用進(jìn)行一些探討。本文主要由三大部分組成：第一部分為文獻(xiàn)綜述部分，主要介紹采購風(fēng)險管理的定義及國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，并對風(fēng)險度量方法及其發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了闡述；然后對VaR方法的概念和計算方法進(jìn)行了詳細(xì)介紹，并對VaR方法的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了評價。第二部分為模型研究部分，分別利用指數(shù)加權(quán)滑動平均模型(EWMA)和自回歸條件異方差過程模型(ARCH模型)對收益率序列的方差σ進(jìn)行擬合，并在此基礎(chǔ)上建立基于RiskMetrics的原材料采購風(fēng)險度量模