我國滬深股市價量關(guān)系的實證研究.pdf

1、隨著中國股市在實踐中的發(fā)展與完善,國內(nèi)專家學(xué)者對它的理論研究也逐漸成熟與完善.近些年來,許多學(xué)者對我國股市的有效性以及股市對信息的反應(yīng)等問題進行了研究分析.但至今卻極少有人對我國股市價格與成交量的關(guān)系進行有效研究.本文就是對價量關(guān)系問題的探索性研究.第一章為文獻綜述,將總結(jié)國外學(xué)者關(guān)于價量關(guān)系的研究,歸納得到比較成熟的價量關(guān)系研究成果.第二章對收益率和成交量序列進行基本的統(tǒng)計分析.第三章,將應(yīng)用線性回歸對滬深股市每日收盤價序列與交易量序

2、列進行實證分析,一方面描述我國滬深股市股價變動的絕對值和成交量之間的靜態(tài)關(guān)系,另一方面研究股價變動本身和成交量之間的靜態(tài)關(guān)系.第四章研究成交量與股價變動之間的動態(tài)關(guān)系,主要的研究方法是格蘭杰非因果性檢驗.第五章研究成交量與收益率的條件波動性,這是本文的重點部分,可以說前面的研究都是本章的鋪墊.首先,從政策因素、投資者預(yù)期、市場運作機制、投資者構(gòu)成等方面入手,分析我國股市存在波動的因素;其次,引入EGARCH模型進行實證檢驗并對實證檢驗進