中國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的政策效力與政策選擇.pdf

1、本文就在以往學(xué)者的研究基礎(chǔ)上，對(duì)這一現(xiàn)象進(jìn)行了更加深入的研究，通過縱向針對(duì)不同時(shí)間段考察監(jiān)管政策的演進(jìn)和比較其效力變化，從中發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)規(guī)律。其中重點(diǎn)針對(duì)近年來出現(xiàn)的監(jiān)管政策效力下降問題(這一結(jié)論由本文實(shí)證部分得出)進(jìn)行分析，這主要是從政府聲譽(yù)的角度展開的，通過對(duì)政府聲譽(yù)模型的討論，提出在長(zhǎng)期博弈過程中，政府如何選擇監(jiān)管政策才能達(dá)到效用最大化。全文共分為五章： 第一章，考察了我國(guó)證券市場(chǎng)演進(jìn)以及政府對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管方式的演進(jìn)，以此得出

2、我國(guó)政府對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的基本路徑； 第二章，通過分析我國(guó)監(jiān)管政策的特征，市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管政策的反應(yīng)，得出我國(guó)證券市場(chǎng)是政策市的結(jié)論，并重點(diǎn)運(yùn)用制度變遷中的路徑依賴這一新的理論視角來解釋“政策市”這種低效率演進(jìn)路徑的形成與維持； 第三章，從政府聲譽(yù)的視角，提出政府進(jìn)行證券市場(chǎng)監(jiān)管的政策選擇，并運(yùn)用這一理論模型解釋了我國(guó)監(jiān)管政策效力逐漸下降這一現(xiàn)象； 第四章，運(yùn)用事件分析法考察證交所建立以來的實(shí)踐中，政府監(jiān)管政策的效力