中國上市公司會計信息披露研究.pdf

1、近年來,我國上市公司會計信息造假問題不斷出現(xiàn),這不僅暴露了我國上市公司信息披露的制度弊端,同時也給我國資本市場的發(fā)展造成了巨大的阻礙.如何防止上市公司虛假會計信息披露行為的泛濫,對上市公司信息披露進(jìn)行有效的監(jiān)管已成為十分迫切的現(xiàn)實課題.基于此,本文通過對會計信息真實性的理論探討和對上市公司信息披露問題的研究,力圖從上市公司信息披露體系及民事賠償責(zé)任等多角度,探討我國上市公司信息披露與資本市場間的相互促進(jìn)關(guān)系.本文認(rèn)為,在證券監(jiān)管中,上市

2、公司信息監(jiān)管處于核心地位,而在信息監(jiān)管中,會計信息監(jiān)管又處于核心地位.在會計信息被廣泛應(yīng)用的證券市場上,虛假會計信息泛濫,且證券監(jiān)管及相關(guān)的法律制度不健全,則必然侵蝕證券市場的形成基礎(chǔ),侵害普通投資者的根本利益.基于這些認(rèn)識,本文循著會計信息真實與失真問題的探討,引出上市公司會計信息披露制度與虛假會計信息問題.繼而探討我國上市公司虛假會計信息披露的成因、上市公司信息披露的三方博弈關(guān)系.通過博弈分析得到的啟示在于,如果能通過制度設(shè)計有效地

3、提高上市公司購買"獨(dú)立會計原則"成本,那么即使上市公司預(yù)期會計信息造假的收益會提高,也不會有更多的造假行為.所以,問題的關(guān)鍵是保證中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性,并且要防止中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性成本都由中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)的情況.其重要意義不僅在于清晰地解釋了為什么已發(fā)現(xiàn)的上市公司造假往往都十分驚人,也從側(cè)面表明建立對上市公司虛假信息披露進(jìn)行懲罰的民事賠償制度的必要性.本文進(jìn)一步的研究表明,一個國家證券市場的成熟程度與投資者保護(hù)機(jī)制的完善程度是緊密聯(lián)系的.投資者利

4、益保護(hù)得越好,證券市場就越是成熟發(fā)達(dá),上市公司和證券市場的運(yùn)作質(zhì)量和運(yùn)作效率就越高,風(fēng)險也就越小.長期以來,我國對違法違規(guī)的上市公司及有關(guān)責(zé)任人進(jìn)行的是行政、刑事處罰,而在民事責(zé)任制度方面則存在諸多缺漏,忽視了對受害者給予民事賠償救濟(jì).這在某種程度上助長了上市公司及相關(guān)的利益集團(tuán)肆意造假的氣焰,危害了我國證券市場的穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ).因此,從有利于證券市場可持續(xù)健康發(fā)展角度考慮,為完善上市公司信息披露制度,必需建立起證券民事賠償制度等基礎(chǔ)性