關(guān)于發(fā)展中國(guó)投資基金的戰(zhàn)略思考.pdf

1、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文關(guān)于發(fā)展中國(guó)投資基金的戰(zhàn)略思考姓名：于鳳坤申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：金融市場(chǎng)學(xué)指導(dǎo)教師：徐維梁;張鐵誠(chéng)1996一 關(guān) 于 發(fā) 展 幗 投 資 基 癡 略 思 考 內(nèi) 容 摘 要投資 基金是當(dāng) 今 世界金融 市場(chǎng) 最流 行的 金融 互具 之一 ，在歐 美亞 等 許多 國(guó)家 和地區(qū) 極為 盛 行。 近 年來 ， 投資 基 金在中國(guó) 大 陸開 始嶄 露頭 角 ， 并已獲得 相當(dāng) 迅 速的 發(fā) 展。 但由 于 我 們既

2、 缺乏深 入而又系 統(tǒng)的 理 論研究 ，又沒有 現(xiàn)成的 適合 我國(guó) 國(guó) 情的 模式 可套用 ， 在 發(fā) 展中 難 免出 現(xiàn)了 一 些問 題。 因此 ， 如 何借鑒 西方 經(jīng)濟(jì) 發(fā)達(dá)國(guó) 家 在發(fā) 展投資 墓 金方面 的成 功經(jīng) 驗(yàn)， 結(jié) 合我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況， 探索具有中國(guó)特色的投資基金發(fā)展之路， 已成為一項(xiàng)亞待 研究 和解 決的 新 課題。本 文 試從 分析我國(guó) 投資 基 金的 發(fā) 展現(xiàn)狀 和存 在問 題著手 ， 對(duì)中國(guó) 投資 基

3、金的 發(fā)展 模式 進(jìn) 行了 初步 探討， 以求 對(duì) 促進(jìn)中 國(guó) 投資 尸 基金事業(yè)的發(fā)展有所稗益。全文共分三個(gè)部分。第一 部分. 文中 首 先概述了 我國(guó) 投資 基金的 發(fā) 展歷程 ，繼而 指出了 中4 投資 基 淦興 起的意 義 其意 義 在于 : 第 一， 發(fā) 展投資 基金 有利于 促- i g _ + N證券市場(chǎng)的不斷完善和健康發(fā)展; 第二， 有利于 提進(jìn)企業(yè)股份制改革，推動(dòng)我國(guó)I L代企業(yè)制度的建立和完善; 第三， 有利寧為投資

4、者提供- 4 a - 為 投資互具，加決 資全 從 儲(chǔ)蓄向 投資的 轉(zhuǎn) 化; 第 四 ， 有利于 我國(guó) 吸收外 資 ，為國(guó) 家 組濟(jì)建設(shè)籌集更多的資金。由此， 可以認(rèn)為， 我國(guó) 發(fā)展投資基金，不僅符合個(gè)人J益， 也符合國(guó)家利益; 不僅符合眼前利益， 也符合長(zhǎng)遠(yuǎn)利益， 具有強(qiáng)大的生命力。第 二 部分。 分 析了 我國(guó) 投資 基金 發(fā)育 的 特點(diǎn) 及存 在的問 題。 我國(guó) 的 投資 基金 是 在傳統(tǒng)的 計(jì)劃經(jīng) 濟(jì) 體制 向市 場(chǎng) 經(jīng)濟(jì) 體制

5、 轉(zhuǎn)換 過程中出 現(xiàn)的 ，股份制還處 于 試點(diǎn) 階 段， 而 證券市場(chǎng) 剛 剛 起步。 在這 一特 勻背 景下 ， 我 國(guó) 投資 基 、 一 金與國(guó) 際 標(biāo)準(zhǔn)的 投資 基金 相比 ， 必 然 存在著 某 種程 度的不 規(guī)范 性， 在發(fā) 起、設(shè)立、 運(yùn) 行、 交易 和管理 上等 諸方面 都存 有自 己 的 若干 特點(diǎn) 主 要體現(xiàn) 在:1 ， 投資 基 金產(chǎn) 生的自 發(fā)性; 2 投資 基金 投資 領(lǐng) 域的綜 合性 ; a ， 投資 基 金的

6、非規(guī)模性; 4 . 投資基金地區(qū)發(fā)展的不平衡性中 國(guó) 宏觀 經(jīng)濟(jì)的 特定歷 史背 景決 定了 中國(guó) 投資 基 金的產(chǎn) 生 存在著 “ 先天 不 足” ， 加之金融 體系 建 設(shè)帶 后 ， 在 缺乏 相應(yīng)法 律法 規(guī)體系 約 束下產(chǎn) 生的中 國(guó) 投資 基金 ， 在其實(shí) 際 運(yùn) 作中 又出 現(xiàn)了 “ 后天失 調(diào)” ， 存 在著不 少問 題 ，主 要有: 1 投資 基 金在 發(fā)起 設(shè)立 上存 在的不 規(guī)范 現(xiàn)象 ; a ， 投資 基 金運(yùn) 作