股票價格指數(shù)的預(yù)測與風險分析.pdf

1、在現(xiàn)代社會的經(jīng)濟發(fā)展過程中,金融業(yè)的健康發(fā)展是經(jīng)濟穩(wěn)步增長的關(guān)鍵.而債券、股票是金融業(yè)的重要組成部分,無論從管理層的監(jiān)管需要,還是從股民的投資角度來看,對后一時期股票價格指數(shù)的預(yù)測及風險分析都顯得非常重要.該文從國家信息中心、中國人民銀行等網(wǎng)站公布的2000—2001年月度數(shù)據(jù)出發(fā),嘗試利用這些數(shù)據(jù)對下一階段的股指進行預(yù)測和分析.該文主要由四部分組成:第一部分是緒言,介紹了為什么用這些方法對股指進行預(yù)測及預(yù)測的困難.第二部分認為股指與國

2、民經(jīng)濟、投資心理、資金面等因素之間存在著相關(guān)性,首先對這些因素進行分析,提取主成分,擬合出股指與主成分之間的關(guān)系,對主成分用時間序列的方法進行預(yù)測,從而計算出下一階段股指,同時,還運用了馬爾科夫方法對預(yù)測值做了進一步的修正,使得預(yù)測更加準確.第三部分主要是利用狀態(tài)空間模型對今后幾個月的股指最高價和最低價進行預(yù)測,從而使投資者高拋低吸,獲取最大收益,對投資者來說有重要意義.第四部分是把主成分法和歷史模擬法結(jié)合起來,對預(yù)測的結(jié)果進行風險分析