我國證券公司的風(fēng)險和內(nèi)部控制研究.pdf

1、近年來，我國證券公司風(fēng)險不斷暴發(fā)，鞍山證券、富友證券、大連證券、新華證券、南方證券、大鵬證券等多家證券公司因挪用巨額客戶資產(chǎn)無法保證客戶資金足額兌付而相繼被中國證監(jiān)會撤銷、關(guān)閉、停止經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)或行政接管，另有一些證券公司因其經(jīng)營中產(chǎn)生了過高的風(fēng)險尚未能得到有效化解，嚴(yán)重影響到我國證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。這些證券公司風(fēng)險的集中暴發(fā)，反映出其在風(fēng)險管理上存在著管理水平不佳、內(nèi)部控制薄弱等問題。本文主要通過對證券公司風(fēng)險類型、成因、識別及衡量的分析

2、介紹，對比分析我國證券公司與國外證券公司在風(fēng)險管理方面的差距與不足，結(jié)合我國證券公司的實際發(fā)展情況，提出完善我國證券公司內(nèi)部風(fēng)險控制體系、建立風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系基本框架的思路和建議。 全文共分四部分展開論述：第一部分主要總結(jié)國內(nèi)外對證券公司風(fēng)險的研究，分析介紹證券公司八大類風(fēng)險(市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、會計風(fēng)險和違規(guī)風(fēng)險)的含義、成因、識別與衡量方法。第二部分從我國證券公司治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)運作與管理、會計

3、核算與會計監(jiān)督、電子系統(tǒng)和內(nèi)部稽核等方面對我國證券公司風(fēng)險內(nèi)部控制的現(xiàn)狀進(jìn)行剖析，揭示目前我國證券公司在內(nèi)部風(fēng)險控制上存在的主要問題和薄弱環(huán)節(jié)。第三部分主要以美國大通銀行為例，從風(fēng)險控制組織體系、風(fēng)險管理政策和操作程序、風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)及測評工具等來介紹美國金融機(jī)構(gòu)對證券業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制措施，指明我國證券公司在風(fēng)險管理上的差距主要是缺乏明確的企業(yè)使命，沒有將公司的長遠(yuǎn)發(fā)展與風(fēng)險管理相聯(lián)結(jié)；法人治理不健全，缺乏法治文化，內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險比較

4、嚴(yán)重；缺乏有效的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系和控制措施；對風(fēng)險認(rèn)識不足，沒有將預(yù)期收益與風(fēng)險承受能力相結(jié)合，缺乏一套自上而下的風(fēng)險控制體系等。第四部分針對前面對我國證券公司存在問題的分析及國際比較借鑒得出的結(jié)論，提出完善我國證券公司風(fēng)險內(nèi)部控制的具體對策和建議：一是制定公司準(zhǔn)確的發(fā)展定位，建立審慎的公司全面風(fēng)險管理，通過構(gòu)建公司風(fēng)險管理策略與經(jīng)營目標(biāo)發(fā)展策略的緊密聯(lián)系，將防范風(fēng)險意識融入公司所有業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制當(dāng)中；二是建立完善的證券公司風(fēng)險內(nèi)部控制

5、體系，通過健全證券公司法人治理機(jī)制，強化股東大會、董事、監(jiān)事的責(zé)任，防范出現(xiàn)內(nèi)部人控制；通過完善證券公司內(nèi)部風(fēng)險控制措施，從公司董事會到各個業(yè)務(wù)部門、監(jiān)督部門，明確其在風(fēng)險控制中的具體職責(zé)，并在公司內(nèi)部實施有效的激勵政策和內(nèi)部授權(quán)機(jī)制，提高內(nèi)部員工風(fēng)險意識，將公司內(nèi)部員工利益與風(fēng)險控制聯(lián)系在一起，防范道德風(fēng)險；四是在充分研究分析公司面臨風(fēng)險類型、公司風(fēng)險偏好、期望收益與公司承受能力基礎(chǔ)上，從定量和定性兩個方面，建立科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系