2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題（含答案詳解+作文范文）_第1頁
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文檔簡介

1、本文主要是對不變方差彈性模型(以下統(tǒng)稱CEV模型)下美式期權定價的模型的數值算法進行了進一步的探討,并深入討論了CEV模型中的彈性系數對期權價格的影響.
　　 首先,對CEV下美式期權定價模型進行化簡,并對模型的數值算法的穩(wěn)定性和收斂性進行討論,得出模型的一個穩(wěn)定性條件,為下文彈性的有效區(qū)間的確定提供了理論依據.
　　 其次,本文分析了彈性系數對期權價格的影響,指出在CEV模型下,對期權的價格的影響因素有兩方面：與公司經

2、營業(yè)績無關的固定成本對股票價格的影響和波動率對股票變動的敏感性.對于看跌期權來說,固定成本阻礙股價上升的作用會有增大看跌期權價值的趨勢,然而隨著彈性系數的增加,固定資產在對股票價格的影響程度減小,這種作用的減小會造成看跌期權價格的降低;而期權價格與波動率的敏感性是正相關關系,這兩種因素共同反映在彈性系數中,并且這兩種因素是相互制約的,共同影響著期權的價格;并引入實例,通過數學軟件繪出了CEV模型的彈性系數和期權價格的關系圖形,印證了上述

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