中國上市公司財務(wù)報告舞弊的實證研究.pdf

1、隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入和社會主義市場經(jīng)濟的日益發(fā)展，會計信息在國家的宏觀調(diào)控和企業(yè)的微觀管理中的作用也愈發(fā)重要。尤其是上市公司公開披露的會計信息，已經(jīng)成為政府監(jiān)管、銀行貸款和投資者投資的重要參考依據(jù)。保障會計信息質(zhì)量，使信息更加真實透明，有利于企業(yè)、政府、投資者及其他利害關(guān)系人做出經(jīng)濟合理的決策，從而促進整個資本市場健康有序發(fā)展。然而我國資本市場上會計舞弊行為卻時有發(fā)生，嚴(yán)重?fù)p害了廣大投資者的利益，影響了資本市場的良性發(fā)展，長此

2、以往難免會造成“劣幣驅(qū)逐良幣”的困境。會計舞弊的嚴(yán)重危害引起了證券監(jiān)管部門、投資者及債權(quán)人等利益相關(guān)者的高度重視。能否快速識別會計舞弊行為，打擊報表造假者已成為關(guān)乎資本市場健康有效發(fā)展的重大問題。
　　本文將2002-2009年間我國因財務(wù)報表舞弊而受到證監(jiān)部門處罰的上市公司劃為舞弊組，對舞弊組每一個樣本在相同的行業(yè)相同的年度找出資產(chǎn)最相近的對比樣本構(gòu)成非舞弊組，從驅(qū)動力、機會與權(quán)衡三個角度，將公司的財務(wù)特征，內(nèi)控特征，外部監(jiān)控特

3、征與公司的財務(wù)報表舞弊行為聯(lián)系起來，以實證數(shù)據(jù)發(fā)掘公司特征與報表舞弊的關(guān)聯(lián)性，并且利用Logistic回歸模型構(gòu)建了判別上市公司財務(wù)報告舞弊的簡易模型。該模型的總體識別率可達73％，對財務(wù)報表舞弊預(yù)判有一定助益。
　　實證結(jié)果表明在舞弊驅(qū)動力方面，經(jīng)營現(xiàn)金流量率和資產(chǎn)回報率較低的公司更傾向于進行財務(wù)舞弊，資產(chǎn)負(fù)債率高的公司更傾向于財務(wù)舞弊。存在激勵契約的公司和效益低下，連年虧損的上市公司更可能進行財務(wù)舞弊。在舞弊的機會方面，公司的