我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問題研究——基于公司治理結(jié)構(gòu)分析.pdf

1、財(cái)務(wù)報(bào)告作為會(huì)計(jì)信息的重要載體，提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)的會(huì)計(jì)信息。財(cái)務(wù)報(bào)告的信息不僅為投資者、債權(quán)人及其他利害關(guān)系人進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策提供參考，而且對(duì)企業(yè)高層管理者受托經(jīng)營的資源進(jìn)行必要的監(jiān)督。財(cái)務(wù)信息作為經(jīng)濟(jì)管理的主要工具，要求以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為基礎(chǔ)，公允地反映企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)水平，保證財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量問題主要出現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊上，影響了財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問題是普遍關(guān)注的問題，不僅給投

2、資者造成損失，而且對(duì)資源的合理配置和證券市場的健康發(fā)展帶來很大危害。因此治理上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問題已經(jīng)成為我國證券市場理論與實(shí)踐的重要議題，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文從我國上市公司的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)角度入手，對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊之間的關(guān)系進(jìn)行研究，以防范財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的發(fā)生并提高財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。本文的研究遵循著規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合的思路，在規(guī)范研究部分，首先對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，包括舞弊的含義、現(xiàn)狀、

3、動(dòng)機(jī)、手段及危害進(jìn)行理論分析。其次對(duì)公司治理的含義和我國公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷、公司治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的關(guān)系進(jìn)行理論分析，在分析中以股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征、監(jiān)事會(huì)特征與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的關(guān)系為重點(diǎn)，如在董事會(huì)特征方面，董事會(huì)、管理層受到大股東或內(nèi)部人控制，獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)喪失獨(dú)立性等等，以及對(duì)導(dǎo)致發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的潛在原因進(jìn)行論述。
　　 實(shí)證研究部分，研究財(cái)務(wù)舞弊與公司治理結(jié)構(gòu)要素特征之間的關(guān)系。本文選取自2002年以來，受中國證監(jiān)會(huì)處

4、罰的32家舞弊上市公司及年報(bào)，組成32個(gè)舞弊樣本，又選取32家行業(yè)相同、規(guī)模相似的非舞弊公司組成控制樣本。模型以是否發(fā)生舞弊為因變量，以股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征、監(jiān)事會(huì)特征等公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)因素為自變量，其中包括股權(quán)集中度、國有股比例、董事會(huì)規(guī)模及會(huì)議次數(shù)、監(jiān)事會(huì)規(guī)模等，構(gòu)建Logistic模型進(jìn)行回歸分析。
　　 實(shí)證研究表明，上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為與公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度特征具有相關(guān)性。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊與上市公司的法

5、人股比例和內(nèi)部董事比例具有顯著性關(guān)系，舞弊樣本的國有股比例和法人股比例明顯高于非舞弊公司，而流通股比例和獨(dú)立董事比例低于非舞弊公司；董事會(huì)規(guī)模合理情況下，規(guī)模越大，上市公司越有可能舞弊，而監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用還應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮。
　　 最后，基于實(shí)證分析的結(jié)論，本文提出了加強(qiáng)和完善上市公司內(nèi)部治理的機(jī)制。包括優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低大股東內(nèi)部人控制度，完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制衡機(jī)制，完善獨(dú)立董事制度，完善公司內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制；還包括加強(qiáng)證券市場的政府