債務(wù)契約與會計穩(wěn)健性的實證研究——基于債務(wù)契約約束力視角.pdf

1、目前，由美國次貸危機引起的全球金融危機仍在影響著各國的經(jīng)濟，而這一危機的起源是銀行沒有充分認識和評價貸款中隱含的風(fēng)險，這為我國的資本市場參與者敲響警鐘。在整個金融市場中，隨著我國綜合國力的提高，其受資本市場影響的風(fēng)險性也在加大。我國資本市場中的債權(quán)人、債務(wù)人如何在債務(wù)契約的過程中防范風(fēng)險，怎樣更好的利用會計信息進行事前的防范是我們應(yīng)該著重考慮的內(nèi)容。
　　 債務(wù)契約的存在使資本市場產(chǎn)生了對會計信息穩(wěn)健性的需求。會計穩(wěn)健性可以降低

2、債務(wù)契約成本，緩解債權(quán)人和股東的利益沖突，給債權(quán)人和債務(wù)人帶來事前和事后的收益，提高資產(chǎn)市場的配置效率。債務(wù)契約過程是一個復(fù)雜的過程，涉及到很多方面，具體是哪些因素影響到會計的穩(wěn)健性，這方面的研究很少。文章從債務(wù)契約的主要的約束力因素出發(fā)，考慮了整體債務(wù)水平和債務(wù)期限對會計穩(wěn)健性的影響，并對兩者之間的關(guān)系進行了實證研究。同時還結(jié)合我國的實際情況，在特殊的制度背景下，著重分析了國有控股企業(yè)的長期債務(wù)比例和私有控股企業(yè)短期借款比例的對會計穩(wěn)

3、健性產(chǎn)生的影響。
　　 本文采用了定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，對2007-2009年A股上市公司的會計穩(wěn)健性與債務(wù)契約約束力之間的關(guān)系進行分析。實證研究發(fā)現(xiàn)，債務(wù)整體水平對會計穩(wěn)健性存在顯著影響，即企業(yè)債務(wù)比例較高時，企業(yè)的會計穩(wěn)健性越強，會計政策更趨于穩(wěn)健。不同期限的銀行借款對企業(yè)會計穩(wěn)健性的影響不同，短期借款比例對會計穩(wěn)健性產(chǎn)生顯著的正向的影響，短期借款比例越高，會計穩(wěn)健性越強。長期借款比例對會計穩(wěn)健性有顯著的負向的影響