外匯風(fēng)險(xiǎn)管理程序

1、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理程序外匯風(fēng)險(xiǎn)管理程序1.1.預(yù)測(cè)匯率的變動(dòng)情況預(yù)測(cè)匯率的變動(dòng)情況預(yù)測(cè)有關(guān)匯率變動(dòng)主要包括以下內(nèi)容：一是一是預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的方向，即是確定某種貨幣是升值還是貶值；二是二是預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的幅度；三是三是預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的時(shí)間。其中，匯率變動(dòng)的幅度和時(shí)間是確定外匯變動(dòng)的關(guān)鍵。為管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須建立定期預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的程序，除了基本經(jīng)濟(jì)因素外，有時(shí)還須注意政府對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)的時(shí)間和規(guī)模。當(dāng)然，預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)非常困難，即便如此，許多國(guó)際

2、企業(yè)仍花費(fèi)大量人力物力對(duì)匯率的變動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)。2.2.確定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)確定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)必須明確管理的對(duì)象，即確定對(duì)哪一類(lèi)型的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，是交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)還是折算風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槿绻髽I(yè)要同時(shí)對(duì)幾種外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，就會(huì)遇到一定困難：針對(duì)不同外匯風(fēng)險(xiǎn)管理手段的實(shí)施效果可能會(huì)相互抵消。例如，一國(guó)貨幣貶值會(huì)使有折算風(fēng)險(xiǎn)的公司遭受折算風(fēng)險(xiǎn)損失，但貨幣貶值卻可能使該公司在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。這樣，針對(duì)折算風(fēng)險(xiǎn)所采取的管

3、理措施可能并不符合該公司的總體利益要求。3.3.選擇恰當(dāng)?shù)耐鈪R風(fēng)險(xiǎn)管理方案并加以實(shí)施選擇恰當(dāng)?shù)耐鈪R風(fēng)險(xiǎn)管理方案并加以實(shí)施抵消由匯率變動(dòng)而造成的外匯損失的方法很多。在確定恰當(dāng)?shù)耐鈪R管理對(duì)策時(shí)必須對(duì)多種方法的性質(zhì)和成本仔細(xì)權(quán)衡，以盡可能地縮小匯率變動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的不利影響。一旦確定了外匯風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策，公司必須要迅速有效地加以實(shí)施。為此，企業(yè)必須建立一定的組織結(jié)構(gòu)來(lái)協(xié)調(diào)和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策，此外，企業(yè)還應(yīng)設(shè)立適當(dāng)?shù)恼咭员阒笇?dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，并處理

4、各部門(mén)之間可能發(fā)生的沖突。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理程序外匯風(fēng)險(xiǎn)管理程序1.1.預(yù)測(cè)匯率的變動(dòng)情況預(yù)測(cè)匯率的變動(dòng)情況預(yù)測(cè)有關(guān)匯率變動(dòng)主要包括以下內(nèi)容：一是一是預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的方向，即是確定某種貨幣是升值還是貶值；二是二是預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的幅度；三是三是預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的時(shí)間。其中，匯率變動(dòng)的幅度和時(shí)間是確定外匯變動(dòng)的關(guān)鍵。為管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須建立定期預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的程序，除了基本經(jīng)濟(jì)因素外，有時(shí)還須注意政府對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)的時(shí)間和規(guī)模。當(dāng)然，預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)非

5、常困難，即便如此，許多國(guó)際企業(yè)仍花費(fèi)大量人力物力對(duì)匯率的變動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)。2.2.確定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)確定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)必須明確管理的對(duì)象，即確定對(duì)哪一類(lèi)型的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，是交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)還是折算風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槿绻髽I(yè)要同時(shí)對(duì)幾種外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，就會(huì)遇到一定困難：針對(duì)不同外匯風(fēng)險(xiǎn)管理手段的實(shí)施效果可能會(huì)相互抵消。例如，一國(guó)貨幣貶值會(huì)使有折算風(fēng)險(xiǎn)的公司遭受折算風(fēng)險(xiǎn)損失，但貨幣貶值卻可能使該公司在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。這

6、樣，針對(duì)折算風(fēng)險(xiǎn)所采取的管理措施可能并不符合該公司的總體利益要求。3.3.選擇恰當(dāng)?shù)耐鈪R風(fēng)險(xiǎn)管理方案并加以實(shí)施選擇恰當(dāng)?shù)耐鈪R風(fēng)險(xiǎn)管理方案并加以實(shí)施抵消由匯率變動(dòng)而造成的外匯損失的方法很多。在確定恰當(dāng)?shù)耐鈪R管理對(duì)策時(shí)必須對(duì)多種方法的性質(zhì)和成本仔細(xì)權(quán)衡，以盡可能地縮小匯率變動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的不利影響。一旦確定了外匯風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策，公司必須要迅速有效地加以實(shí)施。為此，企業(yè)必須建立一定的組織結(jié)構(gòu)來(lái)協(xié)調(diào)和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策，此外，企業(yè)還應(yīng)設(shè)立適當(dāng)?shù)恼咭?/p>