財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

1、財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第六十三條規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，自行確定財(cái)務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流量與到期債務(wù)、企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的適配性，及時(shí)溝通企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的信息，提出解決財(cái)務(wù)危機(jī)的措施和方案?！盵解讀解讀]本條是關(guān)于企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的規(guī)定。（一）財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的含義（一）財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的含義在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)很容易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，即因無(wú)力支付到期債務(wù)或費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難甚至破

2、產(chǎn)的各種情況。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)盡管形成的原因有多種，結(jié)果的嚴(yán)重程度也不相同，但基本上都有一個(gè)逐步惡化的過(guò)程。因此，企業(yè)應(yīng)該及早地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)，預(yù)測(cè)并化解可能的財(cái)務(wù)危機(jī)，這就是實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警的意義所在。財(cái)務(wù)預(yù)警就是利用財(cái)務(wù)指標(biāo)度量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度、發(fā)出財(cái)務(wù)警戒信號(hào)的過(guò)程。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者由于掌握的信息最多，使得其具有進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的先決條件，而且承擔(dān)著受托責(zé)任，也使其有進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的動(dòng)力和壓力。因此，構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制一般由經(jīng)營(yíng)者主導(dǎo)

3、。財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是企業(yè)選擇重點(diǎn)監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，確定財(cái)務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)測(cè)和發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，及時(shí)警示有關(guān)負(fù)責(zé)人員，并分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因、企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行潛在的問(wèn)題，提出防范措施的一種制度安排。它兼有監(jiān)測(cè)、診斷和治療功能。（二）財(cái)務(wù)預(yù)警的方法（二）財(cái)務(wù)預(yù)警的方法財(cái)務(wù)預(yù)警的方法分為定性和定量?jī)纱箢?lèi)：1.1.定性預(yù)警方法定性預(yù)警方法其特點(diǎn)是分析人員根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因進(jìn)行分析，以判斷財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性。比較典型的有“四階段癥狀分析

4、法”，即將財(cái)務(wù)危機(jī)區(qū)分為潛伏期、發(fā)作期、惡化期、實(shí)現(xiàn)期四個(gè)階段，通過(guò)財(cái)務(wù)分析進(jìn)行判斷，如表81所示。此外，還常用專家調(diào)查法、管理評(píng)分法等。這類(lèi)方法相對(duì)簡(jiǎn)單，但受分析人員的分析方法及其經(jīng)驗(yàn)等主觀因素的影響較大。表8181四階段癥狀分析法段癥狀分析法財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)作期財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期銷(xiāo)售額下降銷(xiāo)售額上升，利潤(rùn)額下降自有資本不足過(guò)分依賴外部資金，利息負(fù)擔(dān)過(guò)重經(jīng)營(yíng)者無(wú)心經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，專心于財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)負(fù)債超過(guò)資產(chǎn)，喪失償付能力經(jīng)營(yíng)

5、安全率安全率情況大于0小于0資金大于0經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況良好財(cái)務(wù)狀況良好，但經(jīng)營(yíng)狀況已存在問(wèn)題。若不能及時(shí)改善經(jīng)營(yíng)狀況，將影響企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況。安全窒小于0經(jīng)營(yíng)狀況良好，但財(cái)務(wù)狀況已存在問(wèn)題。若不能及時(shí)改善財(cái)務(wù)狀況，將影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。企業(yè)隨時(shí)可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。單變量分析盡管有效，但存在局限性。哪些是最重要的指標(biāo)，不同的人分析結(jié)論不同；盡管對(duì)較長(zhǎng)一段時(shí)期進(jìn)行的單變量比率分析能說(shuō)明企業(yè)正處于或?qū)⑻幱谪?cái)務(wù)危機(jī)，但不能證明企業(yè)可能或何時(shí)破

6、產(chǎn)；得出的結(jié)論可能會(huì)受到通貨膨脹因素的影響；企業(yè)針對(duì)所分析變量，能夠較容易地通過(guò)造假賬等手段掩蓋其實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。（2）多變量分析方法）多變量分析方法這類(lèi)方法是通過(guò)建立多元函數(shù)來(lái)分析預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。典型的有l(wèi)968年美國(guó)學(xué)者愛(ài)德華奧特曼提出的“Z計(jì)分法”。它是基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和市場(chǎng)價(jià)值的信用風(fēng)險(xiǎn)模型，用以計(jì)量企業(yè)破產(chǎn)的可能性。其判別函數(shù)為：54321999.0006.0033.0014.0012.0??????????Z資產(chǎn)總額運(yùn)營(yíng)資本?