我國私募股權(quán)投資基金運(yùn)營機(jī)制與制度環(huán)境研究.pdf

1、私募股權(quán)投資基金是一種新興的金融投資工具，是一支重要的促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展推動力量。我國的私募股權(quán)投資基金在20世紀(jì)90年代學(xué)習(xí)美國硅谷經(jīng)驗(yàn)，以風(fēng)險(xiǎn)投資的形式出現(xiàn)，為推動我國高新科技進(jìn)步發(fā)揮了重要作用。近年來，隨著產(chǎn)業(yè)投資基金的興起，廣義的私募股權(quán)投資基金逐漸成型，以資本市場和產(chǎn)業(yè)投資為舞臺，對我國中小企業(yè)融資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著越來越重要的作用。
　　 本文首先以解釋私募股權(quán)投資基金的基本概念為切入點(diǎn)，在綜述國內(nèi)外學(xué)者對私

2、募股權(quán)投資基金研究現(xiàn)狀以及介紹與本文研究相關(guān)的幾個(gè)主要理論（即制度創(chuàng)新理論、契約理論、資產(chǎn)定價(jià)理論等）的基礎(chǔ)上，著力于探討分析私募股權(quán)投資基金的運(yùn)營機(jī)制，分別從多階段投資方法、投資對象治理、投資價(jià)值判斷幾個(gè)方面闡述了私募股權(quán)投資基金較為通用的投資流程、工具和技術(shù)。
　　 其次，通過國際比較的方式研究私募股權(quán)投資基金的制度環(huán)境，以美國、日本、英國的經(jīng)驗(yàn)為對照，從組織結(jié)構(gòu)、融資監(jiān)管、退出條件幾個(gè)方面論述了制度環(huán)境對于私募股權(quán)投資基金