《經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)》ppt課件

1、2024/4/2,1,第六章戰(zhàn)后世界金融格局與國(guó)際貨幣體系的演變,焦點(diǎn)問(wèn)題：G20峰會(huì)及希臘債務(wù)危機(jī),G20峰會(huì)：1999年9月25日，八國(guó)集團(tuán)的財(cái)長(zhǎng)在華盛頓宣布成立二十國(guó)集團(tuán)（Ｇ20）。Ｇ20是布雷頓森林體系框架內(nèi)非正式對(duì)話的一種新機(jī)制，推動(dòng)發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家之間就實(shí)質(zhì)性問(wèn)題進(jìn)行討論和研究，以尋求合作并促進(jìn)國(guó)際金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。希臘債務(wù)危機(jī)和一攬子方案中國(guó)表示希望希臘債務(wù)危機(jī)早日定論,2024/4/2,2,二十國(guó)集團(tuán)

2、由美國(guó)、英國(guó)、日本、法國(guó)、德國(guó)、加拿大、意大利、俄羅斯、澳大利亞、中國(guó)、巴西、阿根廷、墨西哥、韓國(guó)、印度尼西亞、印度、沙特阿拉伯、南非、土耳其等19個(gè)國(guó)家以及歐盟組成。這些國(guó)家的國(guó)民生產(chǎn)總值約占全世界的85%，人口則將近世界總?cè)丝诘?/3。,IMF中G20國(guó)家特別提款權(quán)表決權(quán),國(guó)家 特別提款權(quán)（億美元） 表決權(quán)(%) 國(guó)家 特別提款權(quán)（億美元） 表決權(quán)(%) 美國(guó) 371.493

3、 17.09 日本 133.128 6.12 德國(guó) 130.082 5.98 英國(guó) 107.385 4.94 法國(guó)

4、 107.385 4.94 中國(guó) 80.901 3.72 意大利 70.555 3.24 沙特阿拉伯 69.855 3.21 加拿大 63

5、.692 2.93 俄羅斯 59.454 2.73 印度 41.582 1.91 澳大利亞 32.364 1.49 墨西哥

6、 31.528 1.45 巴西 30.361 1.40 韓國(guó) 29.273 1.35 阿根廷 21.171 0.97 印尼

7、 20.793 0.96 南非 18.685 0.86 土耳其 11.913 0.55 歐元區(qū) 不詳 不詳,2024/4/2,3,2024/4/2,4,第一節(jié) 國(guó)

8、際金融格局與國(guó)際貨幣體系第二節(jié) 國(guó)際貨幣體系的演變第三節(jié) 金融全球化與國(guó)際貨幣體系的未來(lái)改革,2024/4/2,5,第一節(jié) 國(guó)際金融格局與國(guó)際貨幣體系,一、國(guó)際貨幣體系的含義 國(guó)際金融格局——考察國(guó)際貨幣體系的世界經(jīng)濟(jì)背景 世界經(jīng)濟(jì)格局（力量對(duì)比）—>金融格局（金融力量對(duì)比——貨幣在國(guó)際市場(chǎng)的力量對(duì)比）。其中包括：貨幣的可接受性、匯率的形成和調(diào)整、儲(chǔ)備貨幣的管理等。,2024/4/2,6,一、國(guó)際貨幣體系的含

9、義,含義 所謂體系，是指“有組織的整體”，它含有一定的組織形式或有計(jì)劃的發(fā)展的意義。這種體系包含兩種：歷史沿革形成和由國(guó)際會(huì)議約定。國(guó)際貨幣，是指一國(guó)政府持有的包括現(xiàn)金在內(nèi)的可用于國(guó)際支付的一切金融工具。,2024/4/2,7,一、國(guó)際貨幣體系的含義,含義國(guó)際貨幣體系，顧名思義，是指對(duì)于國(guó)際貨幣整體的一種規(guī)則式說(shuō)明。準(zhǔn)確地講，是指支配各國(guó)貨幣關(guān)系的規(guī)則和機(jī)構(gòu)，以及國(guó)際間進(jìn)行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和機(jī)構(gòu)。具體來(lái)講，包括：國(guó)際

10、收支（一國(guó)而言）、匯率制度（相互而言）、國(guó)際貨幣管理和協(xié)調(diào)（就整體而言，包括國(guó)際儲(chǔ)備管理等）。,2024/4/2,8,二、國(guó)際貨幣體系的作用,主要任務(wù)：促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和穩(wěn)定，促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展。 三大任務(wù) :確定國(guó)際清算和支付來(lái)源、形式和數(shù)量，為世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供必要的充分的國(guó)際貨幣，并規(guī)定國(guó)際貨幣及其他各國(guó)貨幣的相互關(guān)系。 確定國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制，以確保世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。 確定有關(guān)國(guó)際貨幣金融事務(wù)的協(xié)商機(jī)制或建立有

11、關(guān)的協(xié)調(diào)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)。,2024/4/2,9,三、國(guó)際貨幣體系的類型,歷史上，有過(guò)各種不同的國(guó)際貨幣體系。確定一種貨幣體系的類型，主要依據(jù)兩條標(biāo)準(zhǔn)： 貨幣本位 匯率作用,2024/4/2,10,三、國(guó)際貨幣體系的類型,就貨幣本位而言 貨幣本位是國(guó)際貨幣體系的一個(gè)重要方面，它涉及到儲(chǔ)備資產(chǎn)的性質(zhì)。一般而言，國(guó)際貨幣儲(chǔ)備可以分為兩大類，即商品儲(chǔ)備和信用儲(chǔ)備。根據(jù)儲(chǔ)備性質(zhì)可將國(guó)際貨幣體系分為三大類：純粹商品本位，如金本位 純粹信用本位

12、，如不兌換紙幣本位 混合本位，如金匯兌本位,2024/4/2,11,三、國(guó)際貨幣體系的類型,就匯率作用而言匯率在一切國(guó)際貨幣體系中都占據(jù)中心地位，因而我們可以根據(jù)匯率彈性的大小來(lái)劃分各種不同的國(guó)際貨幣體系。匯率的兩個(gè)極端情形是永遠(yuǎn)固定的和絕對(duì)富有彈性的，介于兩者之間則有可調(diào)整的釘住、爬行釘住和管理浮動(dòng)。,2024/4/2,12,第二節(jié) 國(guó)際貨幣體系的演變,一、 國(guó)際金本位制國(guó)際金本位制及其類型 金幣本位制用黃金來(lái)規(guī)定貨幣代

13、表的價(jià)值，每一貨幣單位都有它法定的含金量，各國(guó)貨幣按其所含黃金重量而有一定的比價(jià)；金幣可以自由鑄造，任何人可以按本幣的含金量將金塊交給國(guó)家造幣廠鑄成金幣；金幣是無(wú)限法償?shù)呢泿?，具有無(wú)限的支付手段的權(quán)利；各國(guó)的貨幣儲(chǔ)備是黃金，國(guó)際間的結(jié)算也是用黃金，黃金可以自由輸出入,2024/4/2,13,一、 國(guó)際金本位制,國(guó)際金本位制及其類型金塊本位制第一次世界大戰(zhàn)發(fā)生后，世界各國(guó)先后停止金本位的實(shí)行。而大戰(zhàn)一結(jié)束，各國(guó)相繼恢復(fù)金本位制

14、，但這時(shí)恢復(fù)的并不是原來(lái)的金幣本位制，而是金塊本位制。 金塊本位制的特點(diǎn)是：貨幣單位仍有法定的含金量，政府在規(guī)定的價(jià)格下，可以無(wú)限地買賣金條或金塊，人們?nèi)钥梢宰杂傻刭I賣和貯藏黃金，但金幣已經(jīng)停止鑄造和流通，紙幣成為主要的流通工具。,2024/4/2,14,一、 國(guó)際金本位制,國(guó)際金本位制及其類型金匯兌本位制以黃金與黃金外匯（即實(shí)施金本位制和金塊本位制國(guó)家的外匯），作為中央銀行的發(fā)行準(zhǔn)備，并允許以一定價(jià)格買賣黃金外匯（即銀行券和黃

15、金外匯的兌換）的制度。因此，這是一種間接使貨幣與黃金聯(lián)系的本位制度。金匯兌本位制的特點(diǎn)是：本國(guó)貨幣并不直接與黃金掛鉤，而是通過(guò)他國(guó)貨幣與黃金間接掛鉤，即本國(guó)貨幣可以在政府規(guī)定的匯率下自由兌換成另一種采用金幣或金塊本位的國(guó)家的貨幣。,2024/4/2,15,一、 國(guó)際金本位制,國(guó)際金本位制的特點(diǎn)黃金充當(dāng)了國(guó)際貨幣；各國(guó)貨幣匯率由他們的含金量比例所決定；國(guó)際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)。當(dāng)一國(guó)發(fā)生對(duì)外收支逆差時(shí)，黃金外流，國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量減少，物

16、價(jià)下降，成本降低，繼而擴(kuò)大出口，減少進(jìn)口，對(duì)外收支轉(zhuǎn)為順差，黃金就會(huì)流入；反之亦然。,2024/4/2,16,一、 國(guó)際金本位制,國(guó)際金本位制的作用國(guó)際金本位制對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：保持匯率穩(wěn)定；自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支；促進(jìn)國(guó)際資本的流動(dòng)；協(xié)調(diào)各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策。,2024/4/2,17,一、 國(guó)際金本位制,國(guó)際金本位制的缺陷雖然國(guó)際金本位制促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是它的缺陷也十分明顯：國(guó)際間流通的貨幣量受到黃金

17、的限制；國(guó)際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)存在著嚴(yán)重的缺陷；國(guó)際收支逆差因金幣的大量外流，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響巨大，甚至造成經(jīng)濟(jì)衰退。,2024/4/2,18,二、 布雷頓森林體系,金本位制崩潰以后，三十年代的國(guó)際貨幣關(guān)系一片混亂：各國(guó)國(guó)際收支危機(jī)嚴(yán)重，各國(guó)外匯匯率極端不穩(wěn)，外匯管制普遍加強(qiáng)，各貨幣集團(tuán)之間的矛盾和斗爭(zhēng)也日趨激烈。這些問(wèn)題嚴(yán)重影響了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，創(chuàng)建新的國(guó)際貨幣制度已迫在眉睫。這個(gè)新的國(guó)際貨幣制度就是布雷頓森林體系。,2024/4/2

18、,19,二、 布雷頓森林體系,布雷頓森林體系的建立1944年，在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林召開(kāi)了一次有44個(gè)國(guó)家參加的“聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議”，簡(jiǎn)稱“布雷頓森林會(huì)議”。會(huì)議上通過(guò)了“國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定”和“國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定”，統(tǒng)稱為布雷頓森林協(xié)定。這次會(huì)議確定的戰(zhàn)后以美元為中心的國(guó)際貨幣體系就被稱為布雷頓森里體系。,2024/4/2,20,二、 布雷頓森林體系,布雷頓森林體系的主要內(nèi)容建立一個(gè)永久性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)：國(guó)際貨幣基

19、金組織；規(guī)定了以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行美元—黃金本位制；IMF規(guī)定了各國(guó)貨幣匯價(jià)的波動(dòng)幅度，各國(guó)貨幣兌美元的比價(jià)一般只能在平價(jià)上下各1%的幅度內(nèi)波動(dòng)；IMF向國(guó)際收支逆差國(guó)提供短期資金融通；IMF協(xié)定第8條規(guī)定會(huì)員國(guó)不得限制經(jīng)常項(xiàng)目的支付，不得采取歧視性貨幣措施，要在兌換性的基礎(chǔ)上實(shí)行多邊支付。,2024/4/2,21,二、 布雷頓森林體系,布雷頓森林體系的特點(diǎn)布雷頓森林體系雖然也是一種國(guó)際金匯兌本位制，但它與戰(zhàn)

20、前的國(guó)際金匯兌本位制有其相似的地方，也有許多不同的地方。相似之處都規(guī)定了貨幣平價(jià)；都規(guī)定了匯率波動(dòng)的幅度；國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)相似。,2024/4/2,22,二、 布雷頓森林體系,布雷頓森林體系的特點(diǎn)不同之處國(guó)際準(zhǔn)備金中黃金與美元并重，而不是黃金；戰(zhàn)前時(shí)期處于統(tǒng)治地位的儲(chǔ)備貨幣，除英鎊外，還有美元和法國(guó)法郎，而戰(zhàn)后美元卻是唯一的主要儲(chǔ)備資產(chǎn)；戰(zhàn)前英美法三國(guó)都允許居民兌換黃金，但戰(zhàn)后美國(guó)只同意外國(guó)政府在一定條件下兌換黃金，而不允

21、許外國(guó)居民用美元向美國(guó)兌換黃金；戰(zhàn)前的國(guó)際貨幣制度沒(méi)有一個(gè)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)來(lái)維持秩序，而戰(zhàn)后建立了國(guó)際貨幣基金組織，使之成為國(guó)際貨幣制度正常運(yùn)轉(zhuǎn)的中心機(jī)構(gòu)。,2024/4/2,23,二、 布雷頓森林體系,布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的繁榮結(jié)束了國(guó)際貨幣金融領(lǐng)域里的混亂局面促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資的發(fā)展彌補(bǔ)了國(guó)際收支清償力的不足在促進(jìn)國(guó)際貨幣合作和建立多邊支付體系方面也起到了一定作用，特別是對(duì)基金組織的會(huì)員國(guó)提供各種類型的短

22、期和中期貸款，可以暫緩會(huì)員國(guó)國(guó)際收支逆差所造成的問(wèn)題，有利于世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和增長(zhǎng)。,2024/4/2,24,二、 布雷頓森林體系,布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)是一種不平等基礎(chǔ)上建立的制度美國(guó)利用美元的國(guó)際儲(chǔ)備的地位，可以大量創(chuàng)造派生存款，以此對(duì)外發(fā)放貸款或投資，控制其它國(guó)家，并獲取高額的利息收入；美國(guó)利用美元的國(guó)際儲(chǔ)備的地位，進(jìn)一步增強(qiáng)其國(guó)際金融中心的作用，謀取巨額利潤(rùn)收入，鞏固美元的霸權(quán)；,2024/4/2,25,二、 布雷頓森林體

23、系,布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)是一種不平等基礎(chǔ)上建立的制度由于美元等同于黃金，美國(guó)可以通過(guò)其紙幣的發(fā)行而不動(dòng)用黃金，對(duì)外直接進(jìn)行支付，以搜取其急需的初級(jí)產(chǎn)品以其它原料產(chǎn)品滿足其生產(chǎn)和對(duì)外擴(kuò)張的需要；美國(guó)還可以通過(guò)發(fā)行美元彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差，向世界其他國(guó)家轉(zhuǎn)嫁通貨膨脹。,2024/4/2,26,二、 布雷頓森林體系,布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)是一個(gè)非常虛弱的國(guó)際貨幣制度布雷頓森林體系是一種國(guó)際金匯兌貨幣制度，在基準(zhǔn)貨幣國(guó)家美國(guó)和各個(gè)依附國(guó)家

24、之間存在著相互牽連的危險(xiǎn)性；布雷頓森林體系是“可調(diào)整的釘住匯率制”；布雷頓森林體系的致命弱點(diǎn)是沒(méi)有辦法解決“特里芬難題”，即基準(zhǔn)貨幣國(guó)家美國(guó)的國(guó)際收支無(wú)論是出現(xiàn)順差還是出現(xiàn)逆差，都會(huì)給這一國(guó)際貨幣體系帶來(lái)困難。,1960年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·特里芬(Robert Triffin)在其《黃金與美元危機(jī)——自由兌換的未來(lái)》一書中提出的布雷頓森林體系存在著其自身無(wú)法克服的內(nèi)在矛盾：“由于美元與黃金掛鉤，而其他國(guó)家的貨幣與美元掛

25、鉤，美元雖然因此而取得了國(guó)際核心貨幣的地位，但是各國(guó)為了發(fā)展國(guó)際貿(mào)易，必須用美元作為結(jié)算與儲(chǔ)備貨幣，這樣就會(huì)導(dǎo)致流出美國(guó)的貨幣在海外不斷沉淀，對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)就會(huì)發(fā)生長(zhǎng)期貿(mào)易逆差；而美元作為國(guó)際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅(jiān)挺，這又要求美國(guó)必須是一個(gè)長(zhǎng)期貿(mào)易順差國(guó)。這兩個(gè)要求互相矛盾，因此是一個(gè)悖論。”這一內(nèi)在矛盾在國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)界稱為“特里芬難題(Triffin Dilemma)”正是這個(gè)“難題”決定了布雷頓森林體系的不穩(wěn)定性和垮臺(tái)的

26、必然性。,2024/4/2,27,二、 布雷頓森林體系,布雷頓森林體系的崩潰從美元荒、美元過(guò)剩到美元危機(jī)在布雷頓森林體系建立的初期，歐洲各資本主義主要國(guó)家需要從美國(guó)進(jìn)口各種商品，但又缺乏美元來(lái)支付。這種缺乏美元的現(xiàn)象被稱為“美元荒”。但是從50年代中期起，美國(guó)的國(guó)際收支逐漸從順差變?yōu)槟娌?。隨著美元和黃金大量地從美國(guó)流出，形成了所謂的“美元過(guò)?！薄?0年代以后，美國(guó)始終無(wú)法扭轉(zhuǎn)的國(guó)際收支逆差，使美元在國(guó)際上的地位每況愈下，最終在

27、1960年爆發(fā)了第一次美元危機(jī)。,2024/4/2,28,二、 布雷頓森林體系,布雷頓森林體系的崩潰拯救美元危機(jī)措施未能奏效穩(wěn)定黃金價(jià)格；簽署巴塞爾協(xié)議；建立黃金總庫(kù)；達(dá)成“借款總安排”協(xié)議；簽署貨幣互換協(xié)議；黃金雙價(jià)制；“特別提款權(quán)”的創(chuàng)設(shè)簽署史密斯協(xié)議,2024/4/2,29,二、 布雷頓森林體系,布雷頓森林體系的崩潰大規(guī)模的美元危機(jī)最早爆發(fā)于 1960 年，其后在 1968 年、 1971 年、 1973

28、年多次爆發(fā)。最終，當(dāng) 1973 年 2 月外匯市場(chǎng)再度爆發(fā)美元危機(jī)時(shí)，布雷頓森林體系徹底崩潰了。,2024/4/2,30,三、 牙買加體系,布雷頓森林體系崩潰以后，國(guó)際金融關(guān)系動(dòng)蕩混亂，許多國(guó)家實(shí)行浮動(dòng)匯率制，匯率劇烈波動(dòng)，全球性國(guó)際收支失衡現(xiàn)象日益嚴(yán)重。1976年7月，國(guó)際貨幣基金組織“國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì)”在牙買加首都金都期敦召開(kāi)會(huì)議，并達(dá)成了“牙買加協(xié)議”。1978年4月，國(guó)際貨幣基金組織理事會(huì)通過(guò)了《國(guó)際貨幣基金協(xié)定第二次

29、修正案》，從而逐漸形成“牙買加體系”。,2024/4/2,31,三、 牙買加體系,主要內(nèi)容增加IMF會(huì)員國(guó)繳納的基金份額增加基金組織會(huì)員國(guó)繳納的基金份額，由原來(lái)的292億特別提權(quán)款單位，增加了33.6%。黃金非貨幣化廢除黃金條款，取消黃金官價(jià)，使黃金與貨幣相分離，讓黃金成為單純的商品。各國(guó)中央銀行可按市價(jià)自由進(jìn)行黃金交易，取消會(huì)員國(guó)這間及會(huì)員國(guó)與IMF之間須用黃金支付的義務(wù)。,2024/4/2,32,三、 牙買加體系,主要內(nèi)

30、容浮動(dòng)匯率合法化強(qiáng)調(diào)匯率體系的靈活性，使浮動(dòng)匯率合法化，會(huì)員國(guó)可自行選擇匯率制度，但各國(guó)的匯率政策應(yīng)受基金組織的管理和監(jiān)督。關(guān)于儲(chǔ)備資產(chǎn)協(xié)議規(guī)定特別提款權(quán)作為主要國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)和各國(guó)貨幣定值的標(biāo)準(zhǔn)，以及進(jìn)行國(guó)際借貸之用。,2024/4/2,33,三、 牙買加體系,主要內(nèi)容擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通， 以出售黃金所得的收入設(shè)立“信托資金”，以優(yōu)惠的條件資助持續(xù)發(fā)生巨額國(guó)際收支逆差的國(guó)家，放松貸款條件，

31、延長(zhǎng)償還期限。同時(shí)，IMF擴(kuò)大信用貸款部分的總額，由占會(huì)員國(guó)份額的100%增加到145%，并放寬“出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款”的額度，由占份額的50%提高到75%。,2024/4/2,34,三、 牙買加體系,特點(diǎn)國(guó)際儲(chǔ)備多元化浮動(dòng)匯率開(kāi)始居主導(dǎo)地位多種國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制相互補(bǔ)充,2024/4/2,35,三、 牙買加體系,評(píng)價(jià)積極作用該體系基本上擺脫了布雷頓森林體系基準(zhǔn)通貨國(guó)家與附屬國(guó)家相互牽連的弊端，并在一定程度上解決了“特里芬難題”

32、；該體系比較靈活的混合匯率體制，能夠靈敏地反映不斷變化的經(jīng)濟(jì)情況，有利于國(guó)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；該體系采取多種調(diào)節(jié)機(jī)制相互補(bǔ)充的辦法來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支，因而在一定程度上緩和了布雷頓森林體系調(diào)節(jié)機(jī)制的困難。,2024/4/2,36,三、 牙買加體系,評(píng)價(jià)消極影響該體系所呈現(xiàn)的國(guó)際貨幣多元化趨勢(shì)日益加強(qiáng)；而多元國(guó)際貨幣缺乏統(tǒng)一的穩(wěn)定的貨幣標(biāo)準(zhǔn)，這本身便是一種不穩(wěn)定的因素；在該體系下，主要工業(yè)國(guó)家全都采用浮動(dòng)匯率制，匯率波動(dòng)頻繁

33、而劇烈；國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全。,現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系具有典型的“美元本位制”特征。因此,如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)的衰退和困難達(dá)到一定程度,基礎(chǔ)性通貨美元喪失信用,世界經(jīng)濟(jì)就會(huì)陷入極大的混亂。,2024/4/2,37,第三節(jié) 金融全球化與國(guó)際貨幣體系的未來(lái)改革,一、金融全球化對(duì)當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的挑戰(zhàn) 現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系所遵循的基本原則與金融全球化的趨勢(shì)不相適應(yīng)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系仍將主要目標(biāo)放在貨幣自由兌換和資本項(xiàng)目自由兌換上，而對(duì)日益變得重要的抑

34、制投機(jī)，防范國(guó)際金融危機(jī)等問(wèn)題未能予以重視 ，致使原來(lái)已實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目自由兌換的發(fā)展中國(guó)家，重新實(shí)行資本項(xiàng)目的外匯管制,2024/4/2,38,一、金融全球化對(duì)當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的挑戰(zhàn),現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的匯率制度安排與金融全球化的矛盾日趨尖銳 現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系未能適應(yīng)匯率波動(dòng)頻繁的變化，在這個(gè)體系中占主導(dǎo)地位的發(fā)達(dá)國(guó)家尤其是美國(guó)，僅從本國(guó)利益出發(fā)，為延長(zhǎng)現(xiàn)行貨幣體系中美元的霸主地位，從中攫取巨額的經(jīng)濟(jì)利益，一味地維持現(xiàn)狀，任憑匯率受各種投

35、機(jī)和市場(chǎng)力量的沖擊。,2024/4/2,39,一、金融全球化對(duì)當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的挑戰(zhàn),IMF 的職能與金融全球化的要求相去甚遠(yuǎn)IMF 缺乏充當(dāng)最終貸款者的功能，無(wú)法行使調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡、防范與化解金融危機(jī)之職 IMF 缺乏有效的監(jiān)管措施，難以肩負(fù)監(jiān)督成員國(guó)經(jīng)濟(jì)政策、維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定之責(zé),2024/4/2,40,二、近年來(lái)國(guó)際貨幣體系改革的主要觀點(diǎn),在現(xiàn)存體系上的調(diào)整派 現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系構(gòu)架基本完善，所要改進(jìn)的只是推廣的問(wèn)題。其

36、代表方案有IMF的方案、西方七國(guó)計(jì)劃等。 回歸布雷頓森林體系派 現(xiàn)在的國(guó)際貨幣體系已經(jīng)“江河日下”，簡(jiǎn)單的修補(bǔ)已經(jīng)無(wú)濟(jì)于事，必須進(jìn)行根本性改革，建立新的“布雷頓森林體系”。美國(guó)原財(cái)政部部長(zhǎng)魯賓以及金融投機(jī)家喬治索羅斯都同意這一主張。,2024/4/2,41,二、近年來(lái)國(guó)際貨幣體系改革的主要觀點(diǎn),反全球化派 各國(guó)應(yīng)該更多的依賴國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)資本，進(jìn)一步加強(qiáng)與周邊國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作，以形成地區(qū)性保護(hù)市場(chǎng)；并實(shí)行低利率、更加健康的增長(zhǎng)模式，

37、降低收入差別，減少環(huán)境破壞，推行更加合理的收入分配政策。,2024/4/2,42,三、國(guó)際貨幣體系改革的方案和設(shè)想,建立單一世界貨幣及世界中央銀行 1984年，哈佛大學(xué)教授理查德·庫(kù)珀（Richard Cooper） 系統(tǒng)提出該觀點(diǎn)。逐步在世界范圍內(nèi)建立起統(tǒng)一的貨幣體系，實(shí)行統(tǒng)一的貨幣政策，并建立統(tǒng)一的貨幣發(fā)行銀行,2024/4/2,43,三、國(guó)際貨幣體系改革的方案和設(shè)想,恢復(fù)金本位制 1981年，美國(guó)哥倫比亞大學(xué)教授

38、羅伯特·蒙代爾（Robert Mundell）在1980年金價(jià)猛漲后提出要在美國(guó)恢復(fù)黃金的兌換性的建議 。金本位制相對(duì)于目前的客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)而言，已不具備操作的可行性,2024/4/2,44,三、國(guó)際貨幣體系改革的方案和設(shè)想,建立匯率目標(biāo)區(qū)制度 在1998年達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇年會(huì)上，德國(guó)建議將歐元、美元和日元之間的兌換匯率設(shè)定在一個(gè)目標(biāo)區(qū)內(nèi)，匯率的“目標(biāo)區(qū)域”將在特定范圍內(nèi)限制這些貨幣之間相對(duì)價(jià)值的變化。,2024/4/2,

39、45,三、國(guó)際貨幣體系改革的方案和設(shè)想,建立區(qū)域性貨幣聯(lián)盟馬來(lái)西亞總理馬哈蒂爾提出的旨在降低對(duì)美元依賴度的貨幣聯(lián)盟方案。該方案建議在東盟四個(gè)關(guān)鍵國(guó)家（馬來(lái)西亞、泰國(guó)、菲律賓和印度尼西亞）之間進(jìn)行貿(mào)易時(shí)，用新加坡元來(lái)取代美元，從而減少對(duì)美元的需求，緩和該地區(qū)的貨幣波動(dòng),2024/4/2,46,三、國(guó)際貨幣體系改革的方案和設(shè)想,現(xiàn)行的IMF體系下繼續(xù)推行金融自由化—IMF的方案 要求各國(guó)進(jìn)一步開(kāi)放金融服務(wù)業(yè)以及其他市場(chǎng)，減少政府管制，增

40、強(qiáng)其透明度，并力求憑借國(guó)際貨幣基金組織等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)來(lái)完成上述目標(biāo),2024/4/2,47,三、國(guó)際貨幣體系改革最新進(jìn)展,2005年10月16日在河北香河召開(kāi)第七屆20國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議,會(huì)議審議并通過(guò)了關(guān)于布雷頓森林機(jī)構(gòu)改革的聯(lián)合聲明》，對(duì)布雷頓森林機(jī)構(gòu)的使命、治理及管理和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行了明確，描繪出布雷頓森林機(jī)構(gòu)改革的路線圖。澳大利亞財(cái)長(zhǎng)科斯特洛表示，在2006年11月于澳大利亞墨爾本召開(kāi)的第八屆G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議上，將

41、就兩機(jī)構(gòu)的改革制定出實(shí)質(zhì)的措施。,討論： 國(guó)際貨幣體系面臨新的挑戰(zhàn)與調(diào)整,2008年3月，貝爾斯登投資銀行破產(chǎn)，半年之后的9月，“兩房”和AIG相繼被政府接管，幾乎是在同一時(shí)間，雷曼兄弟投資銀行宣布破產(chǎn)，美林證券被美國(guó)銀行收購(gòu)，高盛和摩根斯坦利轉(zhuǎn)為銀行控股公司。在短短的六個(gè)月里美國(guó)五大投資銀行均消失了.一股“小小”的次債之風(fēng)就讓一個(gè)世紀(jì)以來(lái)世界的金融中心美國(guó)紐約這個(gè)世界金融家的搖籃、華爾街這個(gè)全球財(cái)富的象征變成了金融風(fēng)暴中心 .不

42、合理的國(guó)際貨幣體系使金融危機(jī)危及全球經(jīng)濟(jì)。,吳作棟：人民幣必須要國(guó)際化,2011年初，新加坡國(guó)務(wù)資政、前總理吳作棟訪華，他與中國(guó)總理溫家寶和中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川進(jìn)行了會(huì)晤。吳作棟表示，中國(guó)人民銀行將很快指定一家獲批中資銀行在新加坡進(jìn)行人民幣跨境貿(mào)易清算。對(duì)于新加坡來(lái)說(shuō)，新加坡各銀行將能夠直接經(jīng)手人民幣，而無(wú)須經(jīng)由香港或中國(guó)內(nèi)地各商業(yè)銀行轉(zhuǎn)手，新加坡可能加速發(fā)展成為繼香港之后第二個(gè)人民幣離岸中心。這也標(biāo)志著人民幣的國(guó)際化進(jìn)入一個(gè)新階段。

43、http://jingji.cntv.cn/20110507/104363.shtml,,人民幣半開(kāi)放： 中國(guó)式貨幣國(guó)際化路線圖,,后危機(jī)時(shí)代，人民幣國(guó)際化的任務(wù)變得日益清晰和緊迫，甚至可以稱之為中國(guó)全球金融戰(zhàn)略布局的核心內(nèi)容。但這是一個(gè)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程，匯率制度改革、資本賬戶自由化和國(guó)內(nèi)的利率市場(chǎng)化、金融市場(chǎng)改革以及金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)代化是一個(gè)有機(jī)的整體。先推動(dòng)貨幣國(guó)際化，并最終實(shí)現(xiàn)自由兌換。,過(guò)去十幾個(gè)月中，相關(guān)領(lǐng)