我國鋼材期貨市場運(yùn)行效果實(shí)證分析開題報告

1、江蘇科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計）江蘇科技大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計）開題報告概述表江蘇科技大學(xué)畢業(yè)論文（設(shè)計）開題報告概述表題目名稱：題目名稱：學(xué)生姓名學(xué)生姓名專業(yè)專業(yè)學(xué)號學(xué)號一、選題的目的和意義一、選題的目的和意義鋼鐵產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)建設(shè)，社會發(fā)展，財政稅收，國防建設(shè)以及穩(wěn)定就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用。鋼材是重要的基礎(chǔ)性金屬，具有涉及面廣、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、消費(fèi)拉動大的特點(diǎn)。而從交易量來看，鋼材又是全球范圍內(nèi)僅次于原油的

2、第二大大宗商品。期貨市場的基本功能是進(jìn)行大宗商品的基準(zhǔn)定價，而09年3月，鋼材期貨品種重新再國內(nèi)上市，持續(xù)到今天已有一年之久，因此對鋼材期貨市場的運(yùn)行效果的研究顯得尤為必要。本文的目的是檢驗(yàn)鋼材期貨的三大功能作用——套期保值、價格發(fā)現(xiàn)和套利——是否發(fā)揮作用。及時地對鋼材期貨的運(yùn)行效果進(jìn)行分析，有利于檢驗(yàn)鋼材期貨對現(xiàn)貨的定價權(quán)作用，有利于市場中的套期保值者、套利者、投機(jī)者做出市場反應(yīng)，有利于鋼材其它品種期貨合約的設(shè)計和期貨品種的上市。二、

3、國內(nèi)外研究綜述二、國內(nèi)外研究綜述周夕志(2007)通過對中國銅期貨合約的套期保值功能進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)套期保值效果與選擇的策略和套期保值比率緊密相關(guān)。在風(fēng)險最小化的框架下比較了不同套期保值策略的績效，結(jié)果表明雖然傳統(tǒng)的套期保值在一定程度上可以起到轉(zhuǎn)移風(fēng)險的作用，但是基于最小方差的套期保值策略優(yōu)于傳統(tǒng)的策略。馬超群、劉超(2008)在研究商品期貨價格服從分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動的基礎(chǔ)上，運(yùn)用擬條件期望和分?jǐn)?shù)Girsanov模型等方法構(gòu)建了分?jǐn)?shù)商品期貨

4、期權(quán)定價模型，通過LME銅期貨期權(quán)的實(shí)證研究表明，擬條件期望和分?jǐn)?shù)Girsanov模型對期貨期權(quán)的價格具有更精確的估計效果。陳曄、肖明(2008)對LME小方坯、螺紋鋼期貨價格與現(xiàn)貨價格的協(xié)整檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)LME小方坯期貨與我國小方坯現(xiàn)貨、DGCX螺紋鋼期貨與我國螺紋鋼現(xiàn)貨的價格相關(guān)系數(shù)均高于0.9說明LME小方坯期貨與我國小方坯現(xiàn)貨在通常顯著性水平下存在著長期動態(tài)均衡關(guān)系，且期貨價格是現(xiàn)貨價格的無偏估計量。對河北、江蘇、山東小方坯，上海、

5、廣州、天津螺紋鋼現(xiàn)貨價格日間收益率進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)，結(jié)果表明河北小方坯現(xiàn)貨價江蘇科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計）三、研究內(nèi)容、預(yù)計創(chuàng)新點(diǎn)和難點(diǎn)三、研究內(nèi)容、預(yù)計創(chuàng)新點(diǎn)和難點(diǎn)主要內(nèi)容：1、我國鋼材期貨上市的背景分析2、國內(nèi)外鋼材期貨市場概述3、我國鋼材期貨市場運(yùn)行效果實(shí)證分析本文通過對鋼材期貨市場的分析及研究，對鋼材期貨市場中各品種進(jìn)行解析，并且結(jié)合鋼材期貨的推出歷程，分析推出鋼材期貨的意義，以及鋼材期貨對現(xiàn)貨的影響，得出鋼