集團(tuán)公司資金集中管理與財(cái)務(wù)運(yùn)行體系

1、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理與財(cái)務(wù)運(yùn)行體系,北京工商大學(xué)MBA教育中心崔學(xué)剛,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,2,內(nèi)容提要,集團(tuán)公司資金集中管理的理論依據(jù)集團(tuán)公司資金集中管理的方式與進(jìn)程集團(tuán)公司資金集中管理的財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)當(dāng)前集團(tuán)公司資金集中管理存在的問(wèn)題及對(duì)策案例分析,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,3,一、集團(tuán)管理面臨的挑戰(zhàn)與選擇,（一）集團(tuán)管理面臨的挑戰(zhàn)如何構(gòu)建“指揮得動(dòng)手腳的大腦”，強(qiáng)化出資者監(jiān)控，鎖定

2、風(fēng)險(xiǎn) 如何規(guī)避企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)、提高資金的使用效率、建立規(guī)范的集團(tuán)資金運(yùn)行體系 如何利用信息化工具來(lái)聚焦企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，理順企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，降低企業(yè)的管理成本,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,4,（二）資金集中管理是集團(tuán)公司資源控制的最低限度,集團(tuán)≠ HOLDING COMPANY ==ＢＵＳＩＮＥＳＳ GROUP集團(tuán)的生命力＝ 核心競(jìng)爭(zhēng)能力 （戰(zhàn)略與板塊） ＋ 核心運(yùn)營(yíng)能力能力（組織與制度）

3、,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,5,集團(tuán)類(lèi)型與控制力范圍,由于企業(yè)集團(tuán)類(lèi)型多樣，業(yè)務(wù)復(fù)雜，我們根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略與組織特征將企業(yè)集團(tuán)劃分為財(cái)務(wù)控制型、戰(zhàn)略規(guī)劃型、業(yè)務(wù)控制型三種集團(tuán)類(lèi)型。這種劃分能夠較好地反映集團(tuán)控制范圍與控制程度。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,6,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,7,集團(tuán)類(lèi)型,戰(zhàn)略控制型,,,,,集團(tuán)類(lèi)型與資源控制模型,,控制范圍,,,2024/4/4,北京工

4、商大學(xué)MBA教育中心,8,（三）資金集中管理是關(guān)鍵性選擇,資金集中管理強(qiáng)化集團(tuán)財(cái)務(wù)決策力與控制力，有助于構(gòu)建“指揮得動(dòng)手腳的大腦”，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略牽引體制；資金集中管理能夠加強(qiáng)了資金統(tǒng)籌管理力度。資金集中管理機(jī)制的建立，建立資金“收支兩條線”管理機(jī)制，消除銀行多頭開(kāi)戶、多頭貸款，資金分散，使用效率低，占用成本居高不下的狀況，避免成員企業(yè)利用多頭開(kāi)戶違紀(jì)違法，最終又將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到母公司的情況，從而有利于公司對(duì)資金統(tǒng)籌管理。資金集中管理改善公司

5、信息集成狀況，提升公司信息化管理水平。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,9,中外集團(tuán)公司的大量實(shí)踐證明，資金的集中控制能夠?qū)崿F(xiàn)四大目標(biāo)：,出資者監(jiān)控能真正到位，及時(shí)了解資金的流向、安全和效益；集團(tuán)整體資源的有效配置，解決多頭開(kāi)戶及資金的余裕與短缺并存、實(shí)現(xiàn)專(zhuān)家理財(cái)；風(fēng)險(xiǎn)的集中定義與控制，真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)的分散與對(duì)沖；信息的集成，為集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展提供及時(shí)有效的信息支持。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心

6、,10,（三）子公司在集中后有何好處？,子公司自身的風(fēng)險(xiǎn)得以控制；與總部戰(zhàn)略保持高度一致性；貸款的低成本；總部及時(shí)擔(dān)保和低擔(dān)保收費(fèi)率；來(lái)自銀行對(duì)集團(tuán)的大額授信；享受存款優(yōu)厚利率；專(zhuān)家理財(cái)；放大公司的信用附加值。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,11,（二）企業(yè)集團(tuán)資金集中管理目標(biāo),2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,12,,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,13,,,2024/4/4,

7、北京工商大學(xué)MBA教育中心,14,二、資金集中控制與結(jié)算的基本類(lèi)型及功能,（一）內(nèi)部資金市場(chǎng) 司庫(kù)：負(fù)責(zé)資金頭寸的調(diào)度、擔(dān)負(fù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能。 結(jié)算中心：對(duì)各單位資金集中，通過(guò)內(nèi)部賬戶對(duì)沖或通過(guò)銀行體系統(tǒng)一結(jié)算?！?內(nèi)部銀行：除上述功能，還可自行發(fā)行內(nèi)部貨幣。 適用范圍：資金密集、日常資金流動(dòng)頻繁，集團(tuán)發(fā)展的初級(jí)階段的企業(yè)具有特別意義。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,15,資金結(jié)算

8、中心的定位,①非法人機(jī)構(gòu)，是集團(tuán)實(shí)現(xiàn)對(duì)資金集中結(jié)算和監(jiān)控的職能組織，主要受集團(tuán)的控制并服務(wù)于集團(tuán)。②結(jié)算中心資金管理調(diào)度的經(jīng)濟(jì)效益在很大程度上依賴于各分子公司的經(jīng)營(yíng)去實(shí)現(xiàn)，資金結(jié)算中心不同于集團(tuán)公司下的財(cái)務(wù)公司運(yùn)作模式資金結(jié)算中心不應(yīng)作為一個(gè)獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧的利益主體。 ③從組織機(jī)構(gòu)設(shè)置上看，資金結(jié)算中心應(yīng)該單獨(dú)設(shè)置，和會(huì)計(jì)部門(mén)平行。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,16,（二）司庫(kù)型財(cái)務(wù)公司：從集團(tuán)分立出的非銀

9、行的金融機(jī)構(gòu)，具有獨(dú)立法人資格，自負(fù)盈虧、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。在資金效率、流向、控制等方面與內(nèi)部資金市場(chǎng)有很大區(qū)別，受外部金融監(jiān)管。適用范圍：集團(tuán)規(guī)模和效率發(fā)展到成熟階段。我國(guó)的財(cái)務(wù)公司一般都是隸屬於大的企業(yè)集團(tuán)公司。盡管財(cái)務(wù)公司是一級(jí)法人機(jī)構(gòu)，但現(xiàn)階段最終利益要體現(xiàn)在企業(yè)集團(tuán)的利益上。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,17,（三）“信用型”財(cái)務(wù)公司,1. 財(cái)務(wù)媒介2. 抵押品。3. 信息成本。4

10、產(chǎn)品質(zhì)量信息。5. 方便安全、和購(gòu)買(mǎi)者心理。財(cái)務(wù)公司對(duì)信用進(jìn)行專(zhuān)門(mén)化管理。多見(jiàn)于生產(chǎn)耐用消費(fèi)品的集團(tuán)設(shè)立的財(cái)務(wù)公司，如汽車(chē)集團(tuán)。美國(guó)的企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司（銷(xiāo)售財(cái)務(wù)公司）基本屬于這一類(lèi)型。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,18,（四）全能型財(cái)務(wù)公司,功能：全球金融服務(wù)：滿足集團(tuán)金融需求、兼顧集團(tuán)產(chǎn)業(yè)性、體現(xiàn)金融服務(wù)專(zhuān)業(yè)化、金融工具創(chuàng)新、金融風(fēng)險(xiǎn)防范；資源配置。①通過(guò)自身網(wǎng)絡(luò)和銀行體系創(chuàng)造支付手段和交換媒介、

11、②外部長(zhǎng)期籌資、調(diào)節(jié)分支機(jī)構(gòu)對(duì)資金使用的余缺矛盾、③集中結(jié)算和支付，④掌握專(zhuān)業(yè)信息能以較低成本對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估、篩選、依據(jù)市場(chǎng)利率來(lái)引導(dǎo)資金流向高效益部門(mén)。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,19,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合,是企業(yè)集團(tuán)加快國(guó)際化發(fā)展的最佳途徑，全球500強(qiáng)企業(yè)中2/3以上均有自己的財(cái)務(wù)公司。 GE、通用、福特、摩托羅拉、愛(ài)立信、西門(mén)子、英特爾等都是通過(guò)財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)融結(jié)合與共同發(fā)展，他們?cè)O(shè)立的財(cái)務(wù)公司業(yè)

12、務(wù)廣泛，涉及集團(tuán)內(nèi)部資金管理、消費(fèi)信貸、買(mǎi)方信貸、設(shè)備融資租賃、保險(xiǎn)、證券發(fā)行及投資等等，并且盈利能力都很強(qiáng)，成為集團(tuán)業(yè)務(wù)的重要組成部分。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,20,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,21,三、集團(tuán)公司資金集中管理的財(cái)務(wù)設(shè)計(jì),正確處理增長(zhǎng)、盈利與風(fēng)險(xiǎn)控制之間的關(guān)系，建立財(cái)務(wù)分層管理框架公司治理向一級(jí)法人治理方向改進(jìn)全面預(yù)算管理資金風(fēng)險(xiǎn)管理與控制財(cái)務(wù)公司,2024/4/4,北

13、京工商大學(xué)MBA教育中心,22,（一）企業(yè)（集團(tuán)）經(jīng)營(yíng)目標(biāo)辨析,企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化的具體表現(xiàn)形式：增長(zhǎng)、盈利與風(fēng)險(xiǎn)的三維平衡進(jìn)行企業(yè)的投融資決策必須建立起對(duì)增長(zhǎng)、盈利與風(fēng)險(xiǎn)的三維邏輯關(guān)系的認(rèn)識(shí)，并將這一思想貫穿落實(shí)于投融資決策的各個(gè)方面和每個(gè)環(huán)節(jié)。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,23,,增長(zhǎng)（經(jīng)營(yíng)規(guī)模）,,盈利（利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)）,,風(fēng) 控（現(xiàn)金與制度）,,,,增長(zhǎng)、盈利與風(fēng)險(xiǎn)控制,2024/4/4,北京

14、工商大學(xué)MBA教育中心,24,,,,,,,,,,,,,Ⅰ企業(yè)的戰(zhàn)略活動(dòng),Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)與收益,b價(jià)值創(chuàng)造,a價(jià)值維持,C 可持續(xù)價(jià)值,,,1。協(xié)調(diào)與保護(hù),2。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),3。價(jià)值提升,增長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn),收益,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,25,圖示說(shuō)明,企業(yè)的戰(zhàn)略活動(dòng)可以由增長(zhǎng)和收益兩維組成的平面表現(xiàn)出來(lái)，其中可持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造（c）由價(jià)值維持（a）及價(jià)值創(chuàng)造（b）共同實(shí)現(xiàn)；在這一戰(zhàn)略目標(biāo)的指導(dǎo)下，無(wú)論是價(jià)值維持還是價(jià)值的創(chuàng)造都要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)

15、因素在其中發(fā)揮作用。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,26,在風(fēng)險(xiǎn)與收益組成的平面中，風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值創(chuàng)造之間存在著較為復(fù)雜的關(guān)系：在風(fēng)險(xiǎn)與收益均處于較低水平時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股東價(jià)值的作用體現(xiàn)在對(duì)兩者關(guān)系的協(xié)調(diào)上（1），此時(shí)的價(jià)值管理功能在于對(duì)既有價(jià)值的維持（a）；伴隨著風(fēng)險(xiǎn)管理范圍的擴(kuò)大，其對(duì)收益的影響進(jìn)一步表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的實(shí)現(xiàn)（2），同時(shí)帶來(lái)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造（b）；當(dāng)企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)管理的地位提升到整個(gè)企業(yè)戰(zhàn)略管理必要組成部分的

16、高度上，并全面貫穿于企業(yè)投融資決策時(shí)，只有業(yè)績(jī)進(jìn)一步優(yōu)化才能持續(xù)價(jià)值的創(chuàng)造（c），對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注與管理最終帶按理股東價(jià)值的提升。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,27,投資回報(bào),,,資產(chǎn)負(fù)債率,自由現(xiàn)金流 FCF,資產(chǎn)規(guī)模,資產(chǎn)報(bào)酬率,價(jià)值管理VBM,,,,,,,,,,利潤(rùn)額EBIT,,風(fēng)險(xiǎn)控制,規(guī)模增長(zhǎng),,,,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率,,,KPIs,,,項(xiàng)目預(yù)算____ __,成本、稅費(fèi)預(yù)算,收入預(yù)算,資金預(yù)算,預(yù)計(jì)

17、資產(chǎn)負(fù)債表,預(yù)計(jì)損益表,預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,28,（二）集團(tuán)財(cái)務(wù)管理重點(diǎn),按照具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界級(jí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理要求，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化管理；建立集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略體系和理財(cái)構(gòu)架，提升集團(tuán)財(cái)務(wù)管理能力、控制力、監(jiān)督力；提出切實(shí)可行的集團(tuán)總體理財(cái)管理理念與體系，并實(shí)現(xiàn)集團(tuán)總部與各事業(yè)部、子公司間在控制體系上的有序?qū)?；解決企業(yè)的核心問(wèn)

18、題：增長(zhǎng)能力、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力三者在集團(tuán)特定環(huán)境中的關(guān)系。這個(gè)關(guān)系不僅是集團(tuán)理財(cái)體系金字塔形成的基石，也是產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的核心；,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,29,,構(gòu)建以價(jià)值為基礎(chǔ)的管理體系（VBM的核心）支撐企業(yè)價(jià)值最大化；財(cái)務(wù)控制體系的獨(dú)立性，要求財(cái)務(wù)控制體系的設(shè)計(jì)不僅要適應(yīng)經(jīng)營(yíng)控制體系和組織環(huán)境，而且應(yīng)當(dāng)超越經(jīng)營(yíng)控制體系。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,30,集團(tuán)理財(cái)?shù)闹匦氖侵\求六大矛盾的

19、平衡,增長(zhǎng)速度、獲利能力與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡；短期財(cái)務(wù)表現(xiàn)與長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)能力的平衡；集團(tuán)總部與下屬單位集權(quán)與分權(quán)的平衡；財(cái)務(wù)服務(wù)與財(cái)務(wù)監(jiān)控的平衡；集團(tuán)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)、貨幣經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)的平衡；集團(tuán)財(cái)務(wù)制度與理財(cái)文化的平衡。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,31,,集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理,集團(tuán)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略制度化,,,,,,,,,,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,32,（三）一級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)分層治理,一級(jí)法人治理結(jié)

20、構(gòu)是跨國(guó)公司得以在全球范圍內(nèi)統(tǒng)一資金調(diào)配的制度基礎(chǔ)在母公司層級(jí)建立一級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)，資本所有權(quán)高度清晰，集團(tuán)總部股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，當(dāng)董事會(huì)出現(xiàn)重大決策失誤時(shí)，相關(guān)責(zé)任人應(yīng)受到問(wèn)責(zé)和懲戒。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,33,保證母公司在總公司層面以增資擴(kuò)股的形式擴(kuò)張規(guī)模，而不是通過(guò)不斷設(shè)立產(chǎn)權(quán)多元化的子公司擴(kuò)張規(guī)模；在一級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)下，保證總部對(duì)資源的集中配置（貨幣資本、人力資本、品牌、技術(shù)、專(zhuān)利、銷(xiāo)售渠道、采購(gòu)配送

21、），,一級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn),2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,34,一級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)下子公司董事會(huì)權(quán)力被弱化，董事會(huì)不再是一個(gè)獨(dú)立的決策控制層，包括貨幣資本、人力資本、品牌技術(shù)、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)及采購(gòu)配送等各種資源均由母公司集中控制與配置，或者說(shuō)子公司的法人治理結(jié)構(gòu)完全是形式上的。子公司產(chǎn)權(quán)一元化，或保證母公司絕對(duì)控股。逐漸弱化子公司級(jí)次的法人治理作用，即便有法人治理也是形式上的（工商登記），不再擁有獨(dú)立管理控制權(quán)，只有資源的使用

22、權(quán)。在東道國(guó)法律許可的情況下盡可能的全資、或控股，以保證總部對(duì)其絕對(duì)控制。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,35,在一級(jí)法人結(jié)構(gòu)下，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理的首要職責(zé)是風(fēng)險(xiǎn)防范而不是成本控制，總部加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)整體財(cái)權(quán)的控制、集中，資金的集中控制也就順理成章各子公司的資源控制權(quán)與使用權(quán)的分離，包括貨幣資本在內(nèi)的各種資源由總部集中控制與調(diào)配，每個(gè)子公司只能擁有資源的使用權(quán)，只專(zhuān)注于成本控制與價(jià)值創(chuàng)造。諾基亞在華企業(yè)合四為一、愛(ài)立信和

23、松下也異曲同工，其目的很明確：加強(qiáng)總部對(duì)合資公司的控制，以便在不受中方股東的制約下更多貫徹全球的戰(zhàn)略，因此，一旦跨國(guó)公司在東道國(guó)站穩(wěn)腳跟，就會(huì)盡快地由合資轉(zhuǎn)為全資，“獨(dú)資是母公司對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)滲透的最高形式，體現(xiàn)其完全控制資源的戰(zhàn)略意圖?！?2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,36,我們的選擇：集團(tuán)總部建立母子公司統(tǒng)一的財(cái)務(wù)控制體系,1、構(gòu)建全新的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理制度：①通過(guò)結(jié)算中心這個(gè)中樞系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)事業(yè)部和子公司的資金結(jié)算

24、和統(tǒng)一調(diào)配。②建立統(tǒng)一財(cái)務(wù)控制所需要的技術(shù)系統(tǒng)包括結(jié)算中心、銀行結(jié)算網(wǎng)絡(luò)、財(cái)務(wù)信息控制及反饋系統(tǒng)、全面預(yù)算管理系統(tǒng)。③對(duì)事業(yè)部及子公司CEO和CFO培訓(xùn)，以便設(shè)計(jì)出相應(yīng)的防范風(fēng)險(xiǎn)的管理制度。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,37,2、不斷抑制CEO超出資金支持能力的規(guī)模擴(kuò)張沖動(dòng)。CFO要對(duì)CEO盡可能抑制帶有狂熱的集體的規(guī)模擴(kuò)張沖動(dòng)，形成CEO和CFO財(cái)務(wù)權(quán)力的相互制衡。3、CFO在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面對(duì)董事會(huì)直接負(fù)責(zé)

25、—“首席”，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制取決CFO的意識(shí)與能力，既對(duì)CEO負(fù)責(zé)又對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，尤其在非常時(shí)期的CEO的指令要獨(dú)立作出判斷并獨(dú)立行動(dòng)，強(qiáng)化對(duì)董事會(huì)直接負(fù)責(zé)意識(shí)，否則將獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,38,財(cái)務(wù)治理框架的內(nèi)在邏輯,強(qiáng)調(diào)集團(tuán)總部財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理導(dǎo)向與管理思想（與集團(tuán)戰(zhàn)略文化相融合），真正構(gòu)建起具有戰(zhàn)略視野的價(jià)值管理體系；強(qiáng)調(diào)個(gè)性化的管理方法設(shè)計(jì)，即針對(duì)集團(tuán)及其下屬成員企業(yè)特征，設(shè)計(jì)具有包容

26、性的、并切實(shí)規(guī)范理財(cái)工作的管理戰(zhàn)略與制度體系。實(shí)現(xiàn)“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理＋財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略”的一體化。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,39,權(quán)責(zé)體系,強(qiáng)化集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)決策力和控制力。集團(tuán)財(cái)務(wù)管理以“集權(quán)主導(dǎo)、分權(quán)為輔、授權(quán)依章、用權(quán)有度、行權(quán)配責(zé)”為體制特征，實(shí)現(xiàn)“管理扁平化與產(chǎn)權(quán)垂直化”的有機(jī)結(jié)合。從集權(quán)分權(quán)上確定集團(tuán)財(cái)務(wù)管理“三五權(quán)責(zé)體制”：五權(quán)集中：集團(tuán)總部集中全集團(tuán)的投資決策權(quán)、重大籌資權(quán)、現(xiàn)金管理權(quán)、擔(dān)保權(quán)、財(cái)務(wù)總監(jiān)

27、委派權(quán)。五項(xiàng)管理：集團(tuán)總部重點(diǎn)實(shí)施戰(zhàn)略預(yù)算、動(dòng)態(tài)授權(quán)、審計(jì)監(jiān)控、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)績(jī)效管理。五事分權(quán)：各事業(yè)部、各公司自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自計(jì)盈虧，擁有內(nèi)部控制權(quán)、購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)權(quán)、研發(fā)開(kāi)支權(quán)、營(yíng)運(yùn)資金管理權(quán)、成本控制權(quán)。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,40,管理體制,戰(zhàn)略規(guī)劃—— 集中決策——全面預(yù)算”管理模式；“產(chǎn)權(quán)決策——目標(biāo)管理”管理模式。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,41,財(cái)務(wù)分層管理框架,股東大

28、會(huì),董事會(huì),經(jīng)理層,財(cái)務(wù)總監(jiān)、經(jīng)理、財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì),員工,出資者理財(cái),經(jīng)營(yíng)者理財(cái),專(zhuān)業(yè)理財(cái),員工理財(cái),預(yù)算審批機(jī)構(gòu),預(yù)算制定機(jī)構(gòu),,預(yù)算實(shí)施,預(yù)算組織,預(yù)算執(zhí)行,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,42,集團(tuán)總部(母公司) — 子公司 — 項(xiàng)目部投資中心——— 利潤(rùn)中心 — 成本費(fèi)用中心,集團(tuán)組織的管理與權(quán)責(zé)體系,,,,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中

29、心,43,,,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,44,組織示意圖,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,45,集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制的構(gòu)造,強(qiáng)董事會(huì)與弱管理層,,子公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì),子公司董事長(zhǎng)與總經(jīng)理分設(shè),CFO ,CIO總部委派制度,,,,財(cái)務(wù)控制機(jī)制,總部戰(zhàn)略限定與投資規(guī)劃,系統(tǒng)、分項(xiàng)授權(quán)制度,預(yù)算審批與監(jiān)控,集團(tuán)統(tǒng)一MIS或管理報(bào)告,內(nèi)部審計(jì)與外部審計(jì),,,,,,,,資金集中管理,ＫＰＩ,,,2024/4/4,

30、北京工商大學(xué)MBA教育中心,46,（四）全面預(yù)算管理在資金集中控制中的作用及其發(fā)揮,實(shí)施全面預(yù)算管理系統(tǒng)1.資金由原來(lái)在各部門(mén)“蓄水池”變?yōu)榧瘓F(tuán)內(nèi)部一條流暢的“河流”。2.通過(guò)日現(xiàn)金流量控制系統(tǒng)理順財(cái)務(wù)工作流程，通過(guò)搭建以訂單信息流為主線的現(xiàn)金流信息網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)貨幣、票據(jù)等現(xiàn)金流與信息流和物流的同步運(yùn)轉(zhuǎn)；3. 實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)內(nèi)外客戶之間的應(yīng)收應(yīng)付信息實(shí)時(shí)共享與核對(duì)，發(fā)現(xiàn)差異、自動(dòng)勾兌、提高信息核對(duì)的效率和準(zhǔn)確性；,2024/4/4,北京

31、工商大學(xué)MBA教育中心,47,4、建立強(qiáng)有力的付款閘口來(lái)保證預(yù)算的執(zhí)行，使原材料采購(gòu)付款做到公平、公正、公開(kāi)。5、各事業(yè)部財(cái)務(wù)部每年結(jié)合自身的銷(xiāo)售預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算等制定現(xiàn)金流量預(yù)算，集團(tuán)總體平衡，保證事前預(yù)測(cè)。針對(duì)每日的現(xiàn)金結(jié)算各財(cái)務(wù)部提供全面現(xiàn)金流動(dòng)和資金余額信息，并對(duì)內(nèi)部結(jié)算實(shí)際與預(yù)算差異進(jìn)行報(bào)警，對(duì)導(dǎo)致結(jié)算差異因素進(jìn)行分析并解決，月終結(jié)算中心依據(jù)各部現(xiàn)金結(jié)算完成情況對(duì)財(cái)務(wù)部長(zhǎng)進(jìn)行考核。（TCL做法與此相似）,2024/4/4,北京

32、工商大學(xué)MBA教育中心,48,資金流推進(jìn)本部功能：,1、財(cái)務(wù)閘口：（跳閘）從項(xiàng)目立項(xiàng)審批、外部采購(gòu)、廣告發(fā)布招標(biāo)競(jìng)價(jià)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及盈利分析、費(fèi)用核銷(xiāo)、內(nèi)部結(jié)算、支付材料款、庫(kù)存監(jiān)控、現(xiàn)款現(xiàn)貨；2、市場(chǎng)鏈流水線工作模式，按財(cái)務(wù)信息傳遞流程分段設(shè)崗，并依據(jù)流水線在上下游工序間建立索酬、索賠、跳閘的市場(chǎng)鏈，如廣告費(fèi)控制平臺(tái)、物耗控制平臺(tái)。。3、實(shí)現(xiàn)零營(yíng)運(yùn)資本。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,49,4、資金流與業(yè)務(wù)流集成，數(shù)據(jù)

33、共享：,①存貨管理：隨時(shí)可查詢庫(kù)存資金，每天可統(tǒng)計(jì)進(jìn)出存金額；供應(yīng)商的信息只要網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化處輸入系統(tǒng)， 其他部門(mén)就可查詢和使用； ②資金管理：結(jié)算中心與各關(guān)聯(lián)方實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上支付、網(wǎng)上對(duì)賬，隨時(shí)預(yù)測(cè)資金盈余與缺口； ③自動(dòng)形成收付款預(yù)算，進(jìn)行賬齡分析 ④系統(tǒng)可隨時(shí)出財(cái)務(wù)報(bào)表；隨時(shí)出毛利率分析表；隨時(shí)分析產(chǎn)品單臺(tái)成本,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,50,物流與商流系統(tǒng)改進(jìn),1、流程再造與優(yōu)化；2、先進(jìn)的管理工具

34、—4JIT采購(gòu)、送料、配送，即控制物資在線時(shí)間不超過(guò)4小時(shí)，超過(guò)，立即退庫(kù)查明原因，1 小時(shí)內(nèi)立即補(bǔ)貨。3、按照SST（索酬、索賠、跳閘）內(nèi)部契約處理；4、實(shí)現(xiàn)三個(gè)零—零庫(kù)存、零距離、零營(yíng)運(yùn)資本（“沒(méi)有訂單的生產(chǎn)就是生產(chǎn)庫(kù)存”）；5、“一流三網(wǎng)”——訂單信息流、全球供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)、全球配送網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)管理網(wǎng)絡(luò)，實(shí)施同步物流模式——商流和海外部從市場(chǎng)獲得訂單、產(chǎn)品部同步生成生產(chǎn)訂單、物流同步生成采購(gòu)和配送訂單，訂單之外生產(chǎn)被系統(tǒng)跳閘，不能

35、領(lǐng)料。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,51,,預(yù)算管理循環(huán),預(yù)算目標(biāo),預(yù)算編制,預(yù)算監(jiān)控,預(yù)算考評(píng),,,,,,,,薪酬計(jì)劃,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,52,預(yù)算管理存在的問(wèn)題與改進(jìn),預(yù)算目標(biāo)確定的效率較低預(yù)算的相對(duì)穩(wěn)定與經(jīng)營(yíng)的靈活性的矛盾預(yù)算管理過(guò)程中的信息不對(duì)稱與“泰羅制”傾向預(yù)算考核與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)及薪酬制度掛鉤問(wèn)題預(yù)算的編制主體與責(zé)任主體的界定預(yù)算編制的大業(yè)務(wù)量與實(shí)際功用問(wèn)題預(yù)算調(diào)整與追加

36、問(wèn)題,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,53,投資回報(bào),,,資產(chǎn)負(fù)債率,自由現(xiàn)金流 FCF,資產(chǎn)規(guī)模,資產(chǎn)報(bào)酬率,價(jià)值管理VBM,,,,,,,,,,利潤(rùn)額EBIT,,風(fēng)險(xiǎn)控制,規(guī)模增長(zhǎng),,,,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率,,,KPIs,,,項(xiàng)目預(yù)算____ __,成本、稅費(fèi)預(yù)算,收入預(yù)算,資金預(yù)算,預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表,預(yù)計(jì)損益表,預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,,,2024/4/4,

37、北京工商大學(xué)MBA教育中心,54,（五）資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)控制制度,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,55,企業(yè)集團(tuán)貨幣資金內(nèi)部控制目標(biāo),2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,56,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,控 制 目 標(biāo),全 面 風(fēng) 險(xiǎn) 要 素,企 業(yè) 集 團(tuán) 層 級(jí),,,,資金、財(cái)務(wù),品牌、研發(fā),采 購(gòu),銷(xiāo) 售,生 產(chǎn),憑證、預(yù)算,費(fèi)用預(yù)算,品牌管理,籌資、投資、

38、經(jīng)營(yíng),收款與發(fā)票,合同管理,付款、驗(yàn)貨,供貨商選擇,存貨控制,成本控制,,戰(zhàn)略目標(biāo)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)報(bào)告目標(biāo)合規(guī)目標(biāo),,內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息和交流、監(jiān)控,...。。。,,,企業(yè)集團(tuán)交易控制框架示意圖,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,57,表1 企業(yè)集團(tuán)貨幣資金內(nèi)部控制要素,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,58,集團(tuán)控制資源的方式及手段,從控制層面來(lái)看，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制

39、應(yīng)當(dāng)包括公司層面、交易層面與IT層面的管理與控制；從組織層面看，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)包括集團(tuán)總部對(duì)職能部門(mén)的管理控制、職能部門(mén)對(duì)各成員企業(yè)（或SBU）的管理控制、各成員企業(yè)（或SBU）本身的業(yè)務(wù)控制；從控制范圍來(lái)看，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制包括貨幣資金控制、支持性業(yè)務(wù)控制與經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)控制。在構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)管理控制框架時(shí)，要同時(shí)考察這三個(gè)維度及其制約因素，探索其關(guān)鍵控制點(diǎn)，建立多維度、動(dòng)態(tài)性、系統(tǒng)性的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制框架。,2024/4/4,

40、北京工商大學(xué)MBA教育中心,59,資金集中管理風(fēng)險(xiǎn)控制中應(yīng)著重解決的問(wèn)題,從整體結(jié)構(gòu)上，強(qiáng)化公司層次的公司治理與管理控制的融合，解決當(dāng)前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)總部的權(quán)力應(yīng)用問(wèn)題；在交易層面強(qiáng)化集團(tuán)總部職能部門(mén)對(duì)各成員企業(yè)的交易控制，融公司治理于交易控制之中，而不是籠統(tǒng)強(qiáng)調(diào)總部對(duì)各成員企業(yè)的人事控制；在IT基礎(chǔ)層次的內(nèi)控方面，逐步建立關(guān)于應(yīng)用程序開(kāi)發(fā)、變更、日常信息系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)（包括操作系統(tǒng)等基礎(chǔ)系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、網(wǎng)絡(luò)安全）以及程序數(shù)據(jù)權(quán)限管理的相關(guān)控

41、制。實(shí)行以流程為導(dǎo)向的內(nèi)部控制，強(qiáng)調(diào)削減管理過(guò)程中的“隨意性”。其目標(biāo)是為了提高組織的效率與效益，從而實(shí)現(xiàn)中、低層的“他律”控制和中、高層的“自律”控制的有效結(jié)合。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,60,,,,,,,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,61,愛(ài)立信財(cái)務(wù)公司,,,,愛(ài)立信財(cái)務(wù)及金融風(fēng)險(xiǎn)授予級(jí)次和管理權(quán)限,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,62,（五）財(cái)務(wù)公司,,2024/4/4,北京工

42、商大學(xué)MBA教育中心,63,我國(guó)資金管理法規(guī)的新動(dòng)向,銀監(jiān)會(huì)公布了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，并自2004年9月1日起實(shí)施?！掇k法》把財(cái)務(wù)公司的定位調(diào)整為提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)，以提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)。財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)成員企業(yè)的資金實(shí)行集中管理，根據(jù)各成員資金盈缺情況進(jìn)行有償調(diào)撥，以提高資金使用效率。上市公司在其財(cái)務(wù)公司中存款，可以取得相應(yīng)的利息收入；而貸款支付的利息則有利于增加財(cái)務(wù)公司的收入。

43、內(nèi)部銀行的功能得以充分發(fā)揮。 財(cái)務(wù)公司還為上市公司提供擔(dān)保、銀行承兌業(yè)務(wù)、委托貸款以及委托理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)。2003年寶鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為寶鋼股份6.41億元的長(zhǎng)期外匯借款提供了擔(dān)保；中金財(cái)務(wù)公司為中金嶺南（000060）提供了3.8億元的貸款擔(dān)保，這些擔(dān)保都有力地支持了上市公司主業(yè)的發(fā)展。萬(wàn)向錢(qián)潮（000559）與萬(wàn)向財(cái)務(wù)公司簽訂了《金融服務(wù)框架性協(xié)議》，2003年財(cái)務(wù)公司為萬(wàn)向錢(qián)潮貼現(xiàn)票據(jù)超過(guò)1億元。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教

44、育中心,64,,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,65,上市公司參股財(cái)務(wù)公司也取得了不錯(cuò)的投資回報(bào)。2003年中國(guó)石化取得對(duì)財(cái)務(wù)公司的投資收益6600萬(wàn)元，回報(bào)率為5.3%；中金嶺南和萬(wàn)向錢(qián)潮2003年也分別取得投資收益893萬(wàn)元和1089萬(wàn)元，回報(bào)率分別為4%和7.2%。新《辦法》明確了財(cái)務(wù)公司可以從事成員單位產(chǎn)品消費(fèi)信貸、買(mǎi)方信貸及融資租賃業(yè)務(wù)，這無(wú)疑有利于提高企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。資料顯示，通用集團(tuán)近30％的利潤(rùn)是

45、其財(cái)務(wù)公司通過(guò)向消費(fèi)者提供買(mǎi)方信貸和融資租賃等金融服務(wù)獲得的。新《辦法》也對(duì)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券及代理發(fā)行企業(yè)債券作了相關(guān)規(guī)定，資本金達(dá)到3億、成立1年以上、經(jīng)營(yíng)狀況良好的財(cái)務(wù)公司都可以申請(qǐng)。財(cái)務(wù)公司通過(guò)發(fā)行債券不僅可以壯大公司規(guī)模，相關(guān)的上市公司也可從財(cái)務(wù)公司獲得更大的資金支持。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,66,四、當(dāng)前集團(tuán)公司資金集中管理存在的問(wèn)題及對(duì)策,當(dāng)前集團(tuán)資金管理與控制中存在的問(wèn)題：（一 ）已有政策法

46、規(guī)之間的矛盾從1998年6月《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)人民銀行整頓亂集資亂批設(shè)金融機(jī)構(gòu)和亂辦金融業(yè)務(wù)實(shí)施方案的通知》到2003年8月《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》等，以上法規(guī)明確杜絕了集團(tuán)將所控股的上市公司的資金納入集中管理的范圍。從1997年10月財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督若干問(wèn)題的規(guī)定》、2000年國(guó)家經(jīng)貿(mào)委《國(guó)有大中型企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度和加強(qiáng)管理的基本規(guī)范》、2001年4月財(cái)政部關(guān)

47、于《企業(yè)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理暫行辦法》明確要求母公司要對(duì)其子公司實(shí)行企業(yè)內(nèi)部資金集中統(tǒng)一管理和結(jié)算，依法管理子公司投資、融資事項(xiàng)。上市公司與其他成員企業(yè)之間的關(guān)系,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,67,（二）企業(yè)在形式上的“獨(dú)立”,,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,68,這種形式上的“創(chuàng)新”可能存在的疑問(wèn),在上面的制度安排中，上市與控股結(jié)算中心是獨(dú)立運(yùn)作的，資金的調(diào)劑只能在各自的結(jié)算中心內(nèi)部獨(dú)立運(yùn)作，集團(tuán)無(wú)

48、權(quán)在集團(tuán)范圍內(nèi)統(tǒng)一調(diào)度余缺，集團(tuán)資源配置效率如何實(shí)現(xiàn)？在上市與控股部分之間是否又形成了類(lèi)似于未成立結(jié)算中心前存在于集團(tuán)下屬企業(yè)間的資金管理真空？如果集團(tuán)通過(guò)資金限額核定的方式來(lái)間接控制各結(jié)算中心，那么分層“獨(dú)立”的結(jié)算中心又是否是實(shí)質(zhì)性的“獨(dú)立”？集團(tuán)總部的戰(zhàn)略意愿如果只能通過(guò)資本投入、股息上繳、轉(zhuǎn)移價(jià)格和利潤(rùn)調(diào)整這種模式間接地得到體現(xiàn)，對(duì)其戰(zhàn)略得到貫徹的深度和時(shí)間效應(yīng)是否會(huì)大打折扣？最后更重要的是對(duì)外的資金融資與對(duì)內(nèi)的放貸都是

49、統(tǒng)一由集團(tuán)資金結(jié)算中心進(jìn)行，也就是說(shuō)，上市與非上市公司的貸款來(lái)源是相同的，但最終的還貸風(fēng)險(xiǎn)卻要由不實(shí)質(zhì)性掌控資金的集團(tuán)承擔(dān)，這種“形式上的獨(dú)立”又如何體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱？,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,69,,（三）各成員企業(yè)的積極性問(wèn)題（四）統(tǒng)一開(kāi)戶問(wèn)題（五）風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題（六）審批效率問(wèn)題（七）外匯扎平問(wèn)題,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,70,五、案例精講,1、順家企業(yè)集團(tuán)結(jié)算中心分層管理2

50、、從內(nèi)部銀行到財(cái)務(wù)公司3、諾基亞資金集中管理4、中鋁集團(tuán)資金集中管理5、蒙牛集團(tuán)高速增長(zhǎng)戰(zhàn)略與資金集中管理,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,71,（一）順家企業(yè)集團(tuán)結(jié)算中心的成立與運(yùn)作,公司背景：順家集團(tuán)創(chuàng)建于1968年，20世紀(jì)80年代進(jìn)入家電行業(yè)，1992年實(shí)行內(nèi)部股份制改造，1993年在深交所上市。1997年進(jìn)行事業(yè)部改造，建立起規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)管理制度。順家集團(tuán)一直保持著健康、穩(wěn)定、快速地增長(zhǎng)，是廣東先進(jìn)民營(yíng)企

51、業(yè)。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,72,案例介紹,第一階段：結(jié)算中心成立并有效運(yùn)作結(jié)算中心職能：資金結(jié)算、資金籌措、資金調(diào)劑、資金管理結(jié)算中心主要職責(zé)：集團(tuán)資金管理方案的制定、對(duì)外融資和歸還、內(nèi)部企業(yè)間的結(jié)算、對(duì)外結(jié)算、對(duì)外付款的審批、銀行頭寸的調(diào)撥結(jié)算中心作用：轉(zhuǎn)變觀念、加強(qiáng)對(duì)結(jié)算中心的理解、開(kāi)始相關(guān)結(jié)算軟件的探索。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,73,第二階段：分拆與調(diào)整,將原來(lái)一個(gè)結(jié)算中心分

52、拆成兩個(gè)：上市公司結(jié)算中心，另一個(gè)是非上市公司結(jié)算中心；適當(dāng)放權(quán)在空調(diào)事業(yè)部建立二級(jí)結(jié)算中心建立內(nèi)部網(wǎng)上銀行,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,74,第三階段：結(jié)算中心內(nèi)部重組,動(dòng)因：2000年注冊(cè)企業(yè)集團(tuán)后，分成兩大集團(tuán)公司：股份（即上市）與控股（非上市）兩個(gè)集團(tuán)（均為法人）。而兩個(gè)集團(tuán)又按產(chǎn)品分為若干個(gè)事業(yè)部（非法人），事業(yè)部下管理若干企業(yè)（均為法人）結(jié)算中心的組織調(diào)整,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中

53、心,75,,,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,76,資金管理平臺(tái)有效運(yùn)做的基本條件,授權(quán)體系與權(quán)責(zé)體系的構(gòu)建（1）投資權(quán)與融資權(quán)安排（2）支付限額的確定及審批（3）集團(tuán)的監(jiān)控與審查預(yù)算與結(jié)算的動(dòng)態(tài)結(jié)合實(shí)現(xiàn)與主要銀行的銀企互聯(lián)建立承兌匯票系統(tǒng)，與現(xiàn)匯系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合異地資金實(shí)行自動(dòng)歸集,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,77,結(jié)算中心運(yùn)行效果,在途資金基本為零頭寸與銷(xiāo)售的比例約為1/400每年為集團(tuán)

54、節(jié)省的財(cái)務(wù)費(fèi)用上千萬(wàn)元節(jié)省人工成本,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,78,（二）某鋼鐵集團(tuán)的資金集中管理模式分析：從內(nèi)部銀行到財(cái)務(wù)公司,第一階段：集團(tuán)內(nèi)部銀行制度基本職能：結(jié)算職能、信貸職能、調(diào)控監(jiān)督職能和信息反饋職能第二階段：以財(cái)務(wù)公司為載體的資金結(jié)算中心制度成立資金結(jié)算監(jiān)督領(lǐng)導(dǎo)小組；以制度形式明確授權(quán)；建立資金結(jié)算追溯制強(qiáng)化資金計(jì)劃管理與控制進(jìn)一步加強(qiáng)銀行帳戶的集中管理,2024/4/4,北京工商大學(xué)M

55、BA教育中心,79,第三階段：集團(tuán)結(jié)算中心制度的進(jìn)一步完善與規(guī)范,（一）正確處理好集團(tuán)母子公司間集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系：財(cái)權(quán)適當(dāng)集中：統(tǒng)一財(cái)會(huì)制度、資金集中管理、全面預(yù)算管理、會(huì)計(jì)委派管理、完善對(duì)結(jié)算中心的考評(píng)制度；事權(quán)適當(dāng)下放：建立資金集中管理風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司“結(jié)算中心、信貸中心、融資中心、”作用，使其成為金融中心、信息中心、投資中心、顧問(wèn)中心提高從業(yè)人員理財(cái)素質(zhì),2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,80,集

56、團(tuán)資金管理模式的財(cái)務(wù)特點(diǎn),（一）母公司資金集中管理與子公司資金自主管理相結(jié)合：集中管理權(quán)限：重大資金投向、資金信貸、賬戶集中、收益分配制度 控制方式：通過(guò)董事會(huì)控制、委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、預(yù)算控制、審計(jì)控制子公司擁有的日常資金管理權(quán)限：限額內(nèi)的投資權(quán)自主采購(gòu)權(quán)日常資金收付調(diào)度管理權(quán),2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,81,（二）成員單位資金結(jié)算與財(cái)務(wù)公司金融功能相結(jié)合（三）資金有效平衡與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化相結(jié)合（

57、四）資金占用目標(biāo)控制與過(guò)程管理相結(jié)合應(yīng)收帳款的控制和管理：銷(xiāo)售政策、帳款清理、信用管理制度存貨資金占用的控制和管理：預(yù)算跟蹤和考核、全方位控制、存貨盤(pán)點(diǎn)和處置（五）外資高效利用與風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合（六）資金信息化管理與業(yè)務(wù)流程再造相結(jié)合,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,82,取得的主要成效,減少資金沉淀5億元，增加利息收入800多萬(wàn)元賬戶管理更為規(guī)范結(jié)算量大為增長(zhǎng)集團(tuán)成員單位結(jié)算行為得以規(guī)范,2024/4/4,北

58、京工商大學(xué)MBA教育中心,83,（三）諾基亞資金集中管理與其“全球一體化”路線圖,背景簡(jiǎn)介：　作為諾基亞全球最大的單一市場(chǎng)，供應(yīng)全球五分之一手機(jī)產(chǎn)量，中國(guó)也是諾基亞全球子公司最多、投資最多的地區(qū)，諾基亞的戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理體系也隨著其全球運(yùn)營(yíng)體系一起延伸到了這里。這些被移植到中國(guó)的財(cái)務(wù)管理體系包括了會(huì)計(jì)核算體系、資金管理體系、經(jīng)營(yíng)管理與控制體系（預(yù)算與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)）以及風(fēng)險(xiǎn)管理體系。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,84,諾基亞的

59、中國(guó)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,一是其中國(guó)區(qū)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的確立；二是其財(cái)務(wù)管理的體系結(jié)構(gòu)與系統(tǒng)戰(zhàn)略；三是其財(cái)務(wù)管理體系建立的實(shí)施戰(zhàn)略。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,85,諾基亞的資金集中管理體系的建立,動(dòng)機(jī)：一方面是因?yàn)橹袊?guó)的外匯管制瓶頸問(wèn)題，另一方面也是諾基亞自己?jiǎn)畏矫娴某浞譁?zhǔn)備過(guò)程。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,86,,諾基亞的資金管理要求充分發(fā)揮其資金效率，因此，諾基亞總部很早就委派人員到中國(guó)區(qū)，負(fù)責(zé)建立

60、資金管理體系的工作，這項(xiàng)工作遇到的第一個(gè)難題就是子公司沒(méi)有人積極響應(yīng)，甚至是極力躲閃和抵觸，每一個(gè)子公司都有自己的利益，尤其體現(xiàn)在資金方面，沒(méi)有人愿意別人占自己的便宜，更不希望總部的人員來(lái)指手劃腳。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,87,具體實(shí)施策略,開(kāi)始并沒(méi)有在中國(guó)區(qū)實(shí)行資金集中管理的政策，而是利用兩年時(shí)間在做協(xié)助各個(gè)子公司管理資金的助手，他們利用自己的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和諾基亞的信用，與合作大銀行談優(yōu)惠條件的貸款，他們與各個(gè)子公

61、司談互抵的結(jié)賬方式并起草相關(guān)文件，同時(shí)提供結(jié)賬信用擔(dān)保，并根據(jù)諾基亞國(guó)際市場(chǎng)的資金情況和企業(yè)的采購(gòu)周期與銀行談外匯風(fēng)險(xiǎn)的屏蔽，協(xié)助起草相關(guān)文件。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,88,,所有這些工作都非常專(zhuān)業(yè)和有價(jià)值，比如每個(gè)子公司單憑自身都很難拿到他們談的優(yōu)惠貸款。這樣，子公司就直接使用了他們提供的資金管理方面的服務(wù)，完全依賴諾基亞方面提供的資金和金融方面的技術(shù)支持與觀念，最后，每一個(gè)子公司發(fā)現(xiàn)自己實(shí)際上都參與到了諾基

62、亞的資金管理統(tǒng)一集中的游戲規(guī)則中，這個(gè)游戲給每一個(gè)企業(yè)都帶來(lái)了益處，更給諾基亞集團(tuán)帶來(lái)最大效益，提高了整個(gè)集團(tuán)的資金使用效率和競(jìng)爭(zhēng)能力。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,89,,除此之外，風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立也是使用了同樣的技術(shù)轉(zhuǎn)讓手法來(lái)實(shí)現(xiàn)，這些財(cái)務(wù)管理體系的建立過(guò)程實(shí)際上就是諾基亞中國(guó)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的第一部分，我們可以稱之為財(cái)務(wù)管理體系建立戰(zhàn)略,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,90,諾基亞中國(guó)戰(zhàn)略的四大支柱,會(huì)計(jì)

63、信息系統(tǒng) 財(cái)務(wù)控制系統(tǒng) 資金管理系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)控制體系,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,91,會(huì)計(jì)信息系統(tǒng),這個(gè)信息系統(tǒng)是由ERP擔(dān)當(dāng)，可以使全球信息實(shí)時(shí)集中，便于決策信息的搜集和整理，便于掌握各項(xiàng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的狀況，便于監(jiān)控各個(gè)公司的運(yùn)營(yíng)情況。　　包括軟件系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)、人力配置（會(huì)計(jì)人員和ERP維護(hù)人員等）、會(huì)計(jì)規(guī)范、會(huì)計(jì)要素編碼與流程。這一系統(tǒng)看似非?；A(chǔ)，真正能做好的企業(yè)很少，由于信息不及時(shí)準(zhǔn)確而帶來(lái)的決策失誤、管

64、理不善、競(jìng)爭(zhēng)力下降的例子比比皆是。企業(yè)的一種注重長(zhǎng)期發(fā)展態(tài)勢(shì)和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為上的管理思維。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,92,這個(gè)系統(tǒng)主要是由人構(gòu)成的，由大大小小的很多層次的財(cái)務(wù)總監(jiān)構(gòu)成，諾基亞從上到下的整個(gè)管理政令的貫徹和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的掌控，都是靠這個(gè)龐大的財(cái)務(wù)總監(jiān)網(wǎng)絡(luò)來(lái)實(shí)現(xiàn)。在諾基亞，財(cái)務(wù)總監(jiān)體系的關(guān)鍵作用不是監(jiān)控與創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值，而是確保整個(gè)集團(tuán)所有公司與總部的戰(zhàn)略一致，諾基亞也賦予了財(cái)務(wù)總監(jiān)在同樣業(yè)務(wù)級(jí)別上的最高監(jiān)

65、管權(quán)利，也就是業(yè)務(wù)經(jīng)理的行動(dòng)方案必須征得財(cái)務(wù)總監(jiān)的同意方可實(shí)施，同時(shí)，財(cái)務(wù)總監(jiān)也全力輔助業(yè)務(wù)經(jīng)理做出最好的決策。對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)的培養(yǎng)和不斷培訓(xùn)是確保財(cái)務(wù)總監(jiān)體系有效發(fā)揮作用的基礎(chǔ)工作。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,93,資金管理系統(tǒng),這個(gè)系統(tǒng)由一系列資金管理政策構(gòu)成，諾基亞有非常明確的資金管理思路和具體執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)和方法，具體包括：1、外匯交易風(fēng)險(xiǎn)控制：2、融資與資金流動(dòng)性管理3、結(jié)算管理4、銀行關(guān)系5、客戶信用

66、管理6、應(yīng)收賬款貼現(xiàn),2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,94,風(fēng)險(xiǎn)控制體系,這個(gè)體系主要是針對(duì)商務(wù)、法律、財(cái)務(wù)和財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)而制定，也是財(cái)務(wù)監(jiān)控的范圍。由于諾基亞公司控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)點(diǎn)非常明確——為股東創(chuàng)造最大價(jià)值，根據(jù)股東價(jià)值模型“股東價(jià)值＝公司利潤(rùn)／公司風(fēng)險(xiǎn)”，利潤(rùn)越高股東價(jià)值越大，風(fēng)險(xiǎn)越大股東價(jià)值越小。如果企業(yè)管理者進(jìn)行了很好的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)化為成本，那么，在這種情況下，股東價(jià)值＝公司利潤(rùn)。諾基亞的

67、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)就是：通過(guò)減少純粹風(fēng)險(xiǎn)的成本而使股東的商業(yè)價(jià)值最大化；通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保企業(yè)在任何情況下都能將經(jīng)營(yíng)繼續(xù)下去。為實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，諾基亞確立了清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理理念：“公司有責(zé)任采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施（作為核心管理能力之一）,支持公司完成其價(jià)值目標(biāo)。”,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,95,（四）中鋁集團(tuán)資金集中管理體系,“從今往后，現(xiàn)金由公司統(tǒng)一管理，子公司不再有投融資權(quán)?！?001年在中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中

68、鋁）的一次重要會(huì)議上，中鋁CFO陳基華開(kāi)始了中鋁的財(cái)務(wù)整合。,2024/4/4,北京工商大學(xué)MBA教育中心,96,,2001年，中鋁上市在即。為吸引美國(guó)投資者，公司必須按國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)來(lái)制訂企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，首當(dāng)其沖的就是建立集中化的財(cái)務(wù)管理體系。邊上市，邊集中，經(jīng)過(guò)幾年的艱難整合，中鋁已經(jīng)成功建立起收支兩條線、非常清晰可控的財(cái)務(wù)集中控制體系。現(xiàn)在，坐在北京總部的辦公室里，陳基華可以實(shí)時(shí)看到公司所有的信息，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中心的生產(chǎn)進(jìn)度、營(yíng)銷(xiāo)中