聚類分析在股指期貨期現(xiàn)套利中的應(yīng)用.pdf

1、股指期貨是以股票指數(shù)為標(biāo)的的金融期貨。作為期貨的一個重要作用便是通過期現(xiàn)套利來防范現(xiàn)貨市場的風(fēng)險。而股指期貨不同于商品期貨的地方在于它的現(xiàn)貨標(biāo)的并不是一個實(shí)物，而是一個指數(shù)。那么如何選擇股票的組合來實(shí)現(xiàn)最小化誤差的模擬這個指數(shù)便是一個重要問題。本文在對現(xiàn)有的各種現(xiàn)貨模擬的方法對比分析后，創(chuàng)新的將時間序列聚類分析應(yīng)用到股指期貨的現(xiàn)貨模擬上，成功地選擇出了有代表性的現(xiàn)貨組合。 本文的主要研究工作和成果概括如下： ◆分析討論了

2、目前常用的股指期貨現(xiàn)貨模擬策略，對各種策略的特征及效果做了分析比較。 ◆將聚類分析應(yīng)用于抽樣復(fù)制的現(xiàn)貨模擬策略，利用聚類分析技術(shù)來解決抽樣復(fù)制的樣本選擇問題，提出了基于聚類分析的抽樣復(fù)制模擬策略。 ◆創(chuàng)新地將ETF和個股相結(jié)合，利用特征提取技術(shù)，用GARCH模型對時間序列進(jìn)行擬合，然后對求解的模型參數(shù)作為時間序列的特征，提出了基于GARCH模型的抽樣復(fù)制模擬策略。 ◆最后實(shí)證分析了各種指數(shù)模擬策略，從實(shí)驗(yàn)結(jié)果上肯