比例再保險(xiǎn)在VaR和CTE下的最優(yōu)自留比例.pdf

1、再保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人為了分散風(fēng)險(xiǎn)而將原承保的全部或部分保險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給另一個(gè)保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)，當(dāng)保險(xiǎn)公司面臨巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通過再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的，在再保險(xiǎn)中，最關(guān)鍵的就是怎樣確定最優(yōu)再保險(xiǎn)問題，對(duì)最優(yōu)再保險(xiǎn)問題的研究，成為保險(xiǎn)公司提供決策的依據(jù)，在實(shí)務(wù)中，再保險(xiǎn)公司往往會(huì)要求自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不能太大，所以如何處理自留風(fēng)險(xiǎn)和再保費(fèi)的關(guān)系成為再保險(xiǎn)研究的重點(diǎn)， 本文首先介紹了再保險(xiǎn)的概念并介紹了再保險(xiǎn)的幾種形式，保費(fèi)計(jì)算原理以及保費(fèi)計(jì)算原理

2、的性質(zhì)等.接著回顧了風(fēng)險(xiǎn)度量的幾種方法：均值一方差原理，VaR風(fēng)險(xiǎn)度量和CTE風(fēng)險(xiǎn)度量以及經(jīng)過改進(jìn)的ES風(fēng)險(xiǎn)度量方法，給出了它們相應(yīng)的最優(yōu)準(zhǔn)則并簡(jiǎn)要分析他們的產(chǎn)生及特點(diǎn)，尤其是VaR和CTE風(fēng)險(xiǎn)度量.VaR風(fēng)險(xiǎn)度量一經(jīng)提出到廣泛應(yīng)用于銀行、保險(xiǎn)、投資等金融機(jī)構(gòu)，成為了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和管理的重要工具；而CTE風(fēng)險(xiǎn)度量是針對(duì)VaR的內(nèi)在不足，學(xué)術(shù)界提出的一種替代方法，該技術(shù)最早由Rockafellar和Uryasev子2000年正式提出(1999

3、年就已發(fā)布在網(wǎng)上)，后來(lái)得到逐步完善. 第三章給出了當(dāng)保費(fèi)原理采用期望值原理時(shí)，停止損失再保險(xiǎn)在VaR和CTE風(fēng)險(xiǎn)度量及其相應(yīng)的最優(yōu)準(zhǔn)則下，最優(yōu)自留額的相關(guān)定理. 在第三章的基礎(chǔ)上，第四章給出并證明了比例再保險(xiǎn)在VaR和CTE風(fēng)險(xiǎn)度量下存在最優(yōu)自留比例的條件.并舉例驗(yàn)證定理的可行性. 最后文章給出總結(jié)，通過對(duì)實(shí)例的分析，說明在忍受程度α相同時(shí)，CTE風(fēng)險(xiǎn)度量下采用較小的自留比例才能達(dá)到與在VaR風(fēng)險(xiǎn)度量下相同的風(fēng)