開(kāi)放式基金的投資策略研究.pdf

1、開(kāi)放式基金是一種為世界基金業(yè)實(shí)踐所檢驗(yàn)的先進(jìn)的基金形式，其運(yùn)作機(jī)制能較好保障基金投資者的利益，能較好激勵(lì)基金管理人勤勉理財(cái)，有較高的透明度，因而成為國(guó)際成熟資本市場(chǎng)的主導(dǎo)產(chǎn)品。我國(guó)基金業(yè)從1998年證券投資基金成立之初，僅有5家基金管理公司,而目前已經(jīng)發(fā)展到60家基金管理公司,涉及465只基金，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，基金投資的投資業(yè)績(jī)關(guān)系到基金的生存發(fā)展，而基金管理公司的投資策略則是決定證券投資基金業(yè)的關(guān)鍵因素。目前，國(guó)內(nèi)基金業(yè)在不同程度上

2、借鑒并運(yùn)用了國(guó)外的先進(jìn)投資策略，但在具體實(shí)踐中又帶有明顯的非理性和不成熟的特征，主要表現(xiàn)在投資基金投資方向偏離、投資工具單調(diào)、投資結(jié)構(gòu)失衡和投資組合不科學(xué)等方面。
　　 本文以開(kāi)放式基金投資策略為研究?jī)?nèi)容，分析歸納了投資策略的理論基礎(chǔ)，研究了國(guó)內(nèi)投資基金的投資策略現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題。首先就開(kāi)放式基金股票組合管理中所采用的策略進(jìn)行介紹，然后對(duì)投資策略和理念進(jìn)行考察，定性地對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金投資策略進(jìn)行分析，最后利用收益率評(píng)價(jià)方法、夏普