社?；鹜顿Y資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、在社?；鸨Ｖ翟鲋岛袈暤耐苿?dòng)下，國(guó)家從政策上允許社?；疬M(jìn)入資本市場(chǎng)，實(shí)行多元化投資運(yùn)營(yíng)模式，以確保社?；鸨Ｖ翟鲋怠Ｈ欢?，社?；甬吘故前傩盏酿B(yǎng)命錢(qián)，其進(jìn)入資本市場(chǎng)終究是有風(fēng)險(xiǎn)的，因此，研究我國(guó)社?；鹜顿Y可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，探討有效地防范投資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，是一項(xiàng)具有前瞻性的工作。
　　 本研究遵循風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估—風(fēng)險(xiǎn)控制的一般風(fēng)險(xiǎn)管理程序，通過(guò)理論演繹與實(shí)踐歸納的方法探索社?；鹜顿Y資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，并通過(guò)實(shí)證方法總結(jié)我

2、國(guó)社?；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐，以期為加強(qiáng)我國(guó)社保基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理、確保投資安全提供一些啟示。在結(jié)構(gòu)安排上，首先剖析了資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特性，探索了社?；鸬耐顿Y規(guī)律，在此基礎(chǔ)上確立了社?；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和原則。依據(jù)社?；鹜顿Y方式的不同，本文將社?；鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)劃分為委托代理風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)委托代理關(guān)系中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題，分別從參與約束和激勵(lì)相容約束兩個(gè)角度構(gòu)造模型；針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，基于Var方法驗(yàn)證了社保基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)