跳擴散過程下一籃子期貨期權定價.pdf

1、期權作為一種金融衍生證券投資工具，是市場經濟發(fā)展到高級階段的產物。隨著商品交易風險和市場不確定因素的增加，期權作為一種有效的套期保值和防范風險的手段，其應用已日趨廣泛。期權價格反映出期權的買賣雙方對某一權利作出的價值判斷，但期權的價格很難從市場中直接反映，因此期權定價一直是金融數(shù)學中的一個重要課題。一籃子期權常被用來對一籃子的資產進行套期保值，本質上就是多種標的資產的一個投資組合的期權。期貨期權是以期貨合約為標的物的期權，與一般的標的資

2、產相比相對花費的交易成本少得多。把這兩種期權結合起來得到一種新型的期權，稱其為一籃子期貨期權，那么該期權就具有了以上兩種期權的性質，研究該種期權的定價問題是本文的重點。 本文對跳擴散過程下一籃子期貨期權定價問題進行了研究。成果主要集中在兩方面：一是在Black-Scholes模型下，即在標的資產價格服從常值波動率的幾何Brown 運動的假設下，應用鞅方法，給出歐式一籃子期貨期權定價公式的閉式解，并給出該定價公式的理論證明。二是在